Оборотный капитал

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

В хозяйственной деятельности предприятия необходимо участие не только основных, но и оборотных средств, необходимых для своевременного выполнения всех хозяйственных операций.

Оборотный капитал предприятия – его финансовые ресурсы, инвестируемые в оборотные активы.

При этом различают оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды – часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фонды, расходуются в течение данного производственного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу (при этом они теряют свою натурально-вещественную форму).

Фонды обращения – средства предприятия, закрепленные в сфере обращения.

Состоят из следующих компонентов: готовой продукции на складах; товаров в пути (отгруженная продукция); денежных средств; средств в расчетах с потребителями продукции.

Оборотные производственные фонды предприятия включают следующие элементы.

1. Производственные запасы – предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других на том же предприятии.

3. Расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся к продукции будущего периода.

Структура оборотных средств – соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями.

Знание и анализ структуры оборотного капитала предприятия имеет большое значение, так как в определенной мере характеризует финансовое состояние предприятия на тот или иной момент его работы. Оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения оборачиваемости. Только так можно повысить эффективность их использования.

По охвату нормированием выделяют следующие оборотные средства: нормируемые – оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей; ненормируемые – средства в расчетах, кассе и на счетах в банке.

Формирование собственного оборотного капитала происходит в момент создания предприятия. С этой целью формируется уставный капитал (складочный, паевой). По мере развития предприятия пополнение оборотного капитала может происходить за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе своей деятельности, а главным образом – за счет прибыли.

Источники оборотного капитала: устойчивые пассивы – средства предприятия, которые ему не принадлежат, но постоянно находятся в его обороте; прочие собственные средства – временно свободные остатки резервного фонда, фондов специального назначения; краткосрочные кредиты банков; кредиторская задолженность.

УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Предприятию постоянно необходимо эффективно использовать оборотный капитал. Для этого им нужно управлять. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы (речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании производства, совершенствовании форм расчетов и др.). С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др.

Главная цель управления оборотным капиталом предприятия – максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.

К объектам управления оборотным капиталом относят следующие.

1. Запасы, управление которыми означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации.

2. Дебиторскую задолженность, управление которой предполагает:

– определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

– анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

– контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности и т. д.

3. Денежные средства, управление которыми осуществляется путем прогнозирования денежного потока.

Управление оборотными средствами включает решение следующих задач:

– ведение расчета минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия (эта задача решается нормированием оборотных средств);

– разработка учетной политики для оптимизации налогообложения путем: выбора методов амортизации МБП, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т. д.;

– осуществление ускорения оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

В целях управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная система.

Она должна иметь следующие элементы:

1) персонал – это могут быть работники предприятия, которые непосредственно занимаются управлением оборотными средствами (работники финансовой службы), либо работники, которые в той или иной мере выполняют функции по управлению оборотными средствами (например, технологи, рассчитывающие нормы расхода материальных ресурсов);

2) соответствующую организационную структуру – работа по управлению оборотными средствами должна координироваться в рамках определенных структурных подразделений предприятий;

3) информационное обеспечение – данные учетной, плановой, аналитической, прогнозной, статистической и других систем предприятия;

4) программно-техническое обеспечение предприятия – для управления оборотными средствами должны использоваться компьютеры и соответствующие программы;

5) методическое обеспечение – для правильности расчетов по управлению оборотными средствами на предприятии должны быть единые методические рекомендации.

НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

В хозяйственной деятельности существует объективная необходимость проведения нормирования оборотного капитала.

Нормирование оборотного капитала – установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

Основная цель нормирования – определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения, как правило, не-нормируемы.

Нормирование оборотных средств предполагает определение: норм запаса оборотных средств в днях; нормативов всех оборотных средств в денежном выражении, в том числе по каждому элементу.

Норма оборотных средств в днях по видам сырья и основным материалам включает: транспортный запас – время пребывания в пути оплаченных материальных ценностей – разница между продолжительностью грузооборота и временем документооборота; технологический запас – время разгрузки, складирования и подготовки к производству; время пребывания материалов в текущем, складском запасе – 50 % среднего интервала между поставками; страховой запас – 50 % текущего запаса.

Норматив производственных запасов (Нпр. з) рассчитывается по формуле

Нпр. з = МЗ/Д X ПЗн,

где МЗ – затраты на материалы, тыс. руб.; Д – длительность планового периода, дней; ПЗн – норма в производственных запасах, дней.

Норматив незавершенного производства (Ннп) рассчитывается по формуле Ннп = С/Д X Дпр. цКнз,

где С – себестоимость выпуска товарной продукции в плановом периоде, тыс. руб.; Дпр. ц – длительность в днях производственного цикла; Кнз – коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат определяется по формуле Кнз = (МЗ – 0,5(С – МЗ))/С.

Норматив готовой продукции (Нгп) определяется по формуле Нгп = С/Д X ГПн,

где ГПн – норма запаса готовой продукции, дней.

Общая сумма нормируемых оборотных средств (Нос) рассчитывается по формуле

Нос = Нпр. з + Ннп + Нгп.

Потребность предприятий в объеме норматива должна покрываться за счет собственных средств. Дополнительная потребность в оборотном капитале, вызванная необходимостью образования сверхнормативных запасов товарных и материальных ценностей, должна удовлетворяться за счет краткосрочного банковского кредита.

Нормирование оборотных средств позволяет повысить эффективность использования оборотных средств. Это выражается в том, что в результате нормирования потребность предприятия в оборотном капитале сокращается. Нередко в результате нормирования предприятие получает высвобождение оборотных средств и может направить сэкономленную сумму на другие нужды.

Однако распространению нормирования оборотных средств на предприятиях препятствует неразвитость: нормативной базы по материальным затратам; статистического учета в области дебиторской задолженности, денежных средств.

Все это затрудняет разработку обоснованных норм и нормативов оборотных средств. Поэтому вместо нормирования оборотных средств предприятия нередко используют укрупненные (экспертные) методы планирования потребности в оборотных средствах либо вообще не планируют потребность в оборотных средствах.

Назначение процесса нормирования оборотных средств на предприятии торговли может быть сформулировано как определение рационального размера оборотных средств, привлекаемых в сферу обращения для обеспечения эффективного осуществления предприятием своей торговой и финансовой деятельности. Основные задачи нормирования оборотных средств предприятия заключаются в следующем:

– определение величины оборотных средств, необходимой для поддержания бесперебойной и ритмичной работы предприятия, прибегая к использованию минимально необходимого количества средств;

– определение соотношения показателей потребности в оборотных средствах с основными показателями деятельности предприятия, опираясь на специфику работы предприятия;

– повышение эффективности использования оборотных средств предприятия.

Величину норматива оборотных средств можно охарактеризовать как оптимальную потребность торгового предприятия в оборотных средствах в стоимостном выражении для осуществления эффективной торгово-финансовой деятельности.

При нормировании определяются частные и совокупные показатели. Процедура нормирования предполагает осуществление следующих действий: в начале рассчитываются нормы запаса по отдельным составляющим нормируемых оборотных средств;  далее, по полученным нормативным значениям запасов и расходов определенного вида товарно-материальных ценностей, рассчитывается сумма оборотных средств, которая необходима для формирования нормируемых запасов по определенному виду оборотных средств. Разработкой нормативных значений оборотных средств на предприятии занимаются финансовые службы во взаимодействии с производственными, сбытовыми и снабженческими службами.

На практике применяются следующие методы нормирования оборотных средств, представленные в табл 1.

Таблица 1 – Методы нормирования оборотных средств

	Метод прямого счета	Расчетно-аналитический метод		Метод коэффициентов
Содержание метода	Расчет норм и нормативов по каждому виду оборотных средств, действующих в течение длительного периода. Расчеты учитывают объем производства, ассортимент продукции, условия продаж, политику снабжения. Совокупный норматив оборотных средств по предприятию определяется как сумма частных нормативов по отдельным элементам.	Норматив рассчитывается путем умножения нормы запаса в днях, фактически сложившегося в отчетном году, на плановый однодневный расход, выпуск, затраты. Норма запаса в днях определяется как частное от деления фактических остатков оборотных средств на их фактический однодневный расход, выпуск, затраты (в зависимости от вида оборотных средств).		Норматив рассчитывается в целом по предприятию путем разделения  суммарного норматива на две группы и внесения плановых изменений. Оборотные средства первой группы зависят от изменения объемов производства, их значения умножаются на возможные изменения цен, объемов производства, ускорение или замедление оборачиваемости. По нормативу второй группы производится корректировка на уровень инфляции или показатели принимаются неизменными.
Сфера применения	Используются в текущем планировании, позволяют определить нормативы по основным элементам оборотных средств			Предпочтительное использование в перспективном планировании
Преимущества метода	Предоставляет наиболее точный расчет потребности в оборотных средствах в разрезе элементов		Позволяет определить внутренние резервы по повышению эффективности использования средств	Отсутствует необходимость расчета однодневного расхода (выпуска) и норм запаса
Недостатки метода	Сложный, трудоемкий метод, необходимость использования точных методик расчета		Не позволяют учесть особенности в организации производства, специфику финансовых отношений конкретного предприятия

Процесс нормирования оборотных средств предприятия торговли предполагает осуществление следующих этапов, представленных на рисунке 2 [5]:

Рисунок 2 – Этапы нормирования оборотных средств предприятия торговли

Рассмотрим направления нормирования оборотных средств предприятий торговли.

Норматив товарных запасов характеризует оптимальную величину запасов, представляющую собой такой уровень запасов к обороту розничной торговли, который предполагает достижение бесперебойного темпа продаж товаров при минимальных затратах на их формирование, содержание и управление в определенных условиях деятельности с применением прогрессивных направлений развития.

Понятия норма и норматив товарных запасов являются основными показателями при осуществлении процесса нормирования товарных запасов. Норма товарных запасов рассчитывается в днях и является относительным показателем. Норматив товарных запасов определяется в абсолютных (натуральных и денежных) единицах и вычисляется по формуле:

НормативТЗ = Нтз х Рдн,

где Нтз – норма товарных запасов; Рдн – однодневный расход товарных ценностей.

Выделяют две разновидности норматива товарных запасов:

-        норматив, в качестве запаса, который необходим для осуществления бесперебойной реализации для достижения наиболее оптимального уровня объема и структуры покупательского спроса;

-        норматив, как товарный запас, который формирует товарные запасы по регионам, исходя из требований к их функционированию, по организациям, периодам года, в пространстве и времени.

Норма товарных запасов включает в себя: торговый запас (Зторг); страховой (резервный) запас (Зстрах); запас на время приемки и подготовки (Вп) товаров к продаже.

Торговый запас состоит из двух составляющих:

1)  рабочего запаса, который необходим для демонстрации в торговом зале, имеющихся в наличии товаров и предназначеных для реализации покупателям;

2) запаса пополнения, который предназначен для обеспечения продажи товаров в период между поставками.

Страховой запас определяется по определенной группе товаров в процентном соотношении ко всему запасу следующим образом: по товарам, по которым невозможно подобрать замену – в размере до 100% товарных запасов; до 50% – по отдельным продовольственным и непродовольственным товарам. В диапазоне этих параметров соотношение страхового и торгового запасов будет изменятся в зависимости от определенных условий торговой деятельности.

Время, предназначенное для осуществления процесса приемки, проверки качества товаров, подготовки их к продаже, определяется по данным, полученным в результате определения величины времени, затраченного на осуществление этих операций, с учетом опыта и последующей оптимизацией процессов приемки и предпродажной подготовки товаров.

Нормирование оборотных средств, вложенных в денежные средства в кассе и в пути (НормативОСдс) включает:

а) норматив оборотных средств, который представляет необходимый остаток денежных средств в кассе, предназначенных в дельнейшем для осуществления расчетных операций с покупателям после инкассации выручки и погашения  непредвиденных неотложных расходов в случае их возникновения. Норма денежных средств в кассе определяется как отношение лимита кассы к среднедневному товарообороту в розничных ценах.

б) норматив денежных средств в пути определяется на основании особенностей инкассации торговой выручки.

Норматив прочих активов вычисляется в суммарном выражении по каждому элементу.

Общий норматив оборотных средств, авансированных в прочие активы, вычисляется по следующей формуле:

НормативОСпа = НормативИ + НормативМ + НормативРБП,

где НормативИ – норматив оборотных средств, авансированных в хозяйственный инвентарь;

НормативМ – норматив упаковочных материалов;

НормативРБП – норматив расходов будущих периодов.

На последнем этапе по результатам проведенных расчетов совокупный норматив оборотных средств определяется следующим образом:

НормативОС = НормативОСтз + НормативОСдс + НормативОСпа.

Норматив собственных оборотных средств определяет минимальную величину собственных средств, которая необходима для осуществления непрерывного и бесперебойного процесса реализации товаров и соблюдения определенных договоренностей между субъектами рынка [5].

Отсутствие системы нормирования оборотных средств приводит к снижению темпов роста продаж, нарушениям планов продаж из-за отсутствия необходимого количества материальных ресурсов и  товарных запасов, к нарушению графика отгрузки продукции потребителю. Возникновение чрезмерных запасов приводит к замораживанию средств и замедлению оборота средств, что свидетельствует о нарушениях в осуществлении деятельности, связанной с материально-техническим снабжением, и деятельности, направленной на осуществление процессов реализации продукции, что обуславливает неэффективное и нерациональное использование имеющихся ресурсов.

Осуществление процесса нормирования оборотных средств на предприятии предполагает разработку и внедрение организационно–технические мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое может быть достигнуто за счет:

-        повышения эффективности процессов, связанных с материально–техническим снабжением и сбытом продукции;

-        снижения расходов материальных ценностей и живого труда в процессе коммерческой деятельности;

-        сокращения времени отгрузки продукции, а также  времени документооборота;

-        поиска выгодных вариантов инвестирования денежных ресурсов.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Каждое предприятие имеет в составе своих активов оборотные активы. Для их финансирования предприятие использует определенные источники, которые в сумме называются оборотным капиталом. Предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования оборотного капитала. Это необходимо в целях максимизации эффективности хозяйственной деятельности предприятия в целом. Использование оборотных средств характеризуют три коэффициента: оборачиваемости, оборачиваемости в днях и загрузки.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Определяется по формуле Коб = = VP/Оср, где Vfi – объем реализации продукции за отчетный период; Оср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции: Д = Т/Коб или Д = Т х Оср/VP, где Т – число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Таким образом, этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость, или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции: Кз = Оср/VP х 100, где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте (т. е. величина, обратная коэффициенту оборачиваемости), коп.; 100 – коэффициент перевода рублей в копейки.

Чем меньше Кз, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, лучше его финансовое положение.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле ДО = Оо – Опл, где ДО – сумма высвобождаемых оборотных средств, Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде (при условии отсутствия ускорения их оборачиваемости), руб.; Опл – потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превращении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

В качестве показателей эффективности использования оборотного капитала могут рассматриваться показатели эффективности использования материальных ресурсов. Это связано с тем, что производственные запасы предприятия составляют, как правило, значительную долю оборотного капитала.

Пути повышения эффективности использования оборотного капитала:

1) нормирование оборотных средств;

2) снижение себестоимости продукции;

3) оптимизация производственных запасов;

4) оптимизация доставки сырья и материалов;

5) оптимизация хранения и доставки готовой продукции;

6) управление дебиторской задолженностью;

7) управление денежными средствами;

8) сокращение производственного цикла;

9) снижение потребности в инвентаре.

ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Политика управления оборотным капиталом – одна из разновидностей финансовой политики предприятия. В качестве критерия ее выделения используется такой признак, как объект управления, т. е. оборотные средства.

Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала. Для построения такой политики используется ряд показателей:

– кредиторская задолженность;

– краткосрочные обязательства;

– суммы отдельных элементов оборотных средств;

– чистый оборотный капитал – разность между оборотным капиталом предприятия и его краткосрочными обязательствами.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечивать компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы, что сводится к решению двух важных задач.

1. Обеспечение платежеспособности – одна из важнейших задач финансового менеджмента. Такое условие отсутствует, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится в преддверии банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности. Также могут возникнуть проблемы с ритмичностью хозяйственной деятельности и, как следствие, дополнительные расходы.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Важно не просто иметь определенную сумму оборотного капитала. Эта сумма должна состоять из определенных элементов последнего. Разные уровни оборотного капитала по-разному воздействуют на прибыль. Так, высокий уровень производственных запасов требует значительных текущих расходов. Широкий ассортимент продукции в дальнейшем может способствовать росту объемов реализации. Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает учет рисков. Чем выше уровень оборотного капитала, тем меньше риск, и наоборот.

Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в оборотных активах, принято называть левосторонним. К явлениям, несущим левосторонний риск, относятся:

– недостаточность денежных средств;

– недостаточность собственных кредитных возможностей;

– недостаточность производственных запасов;

– излишний объем производственных запасов. Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в обязательствах предприятия, называют правосторонним. Явления, несущие правосторонний риск:

– высокий уровень кредиторской задолженности;

– неоптимальное сочетание краткосрочных и долгосрочных источников заемных средств;

– высокая доля заемного капитала.

Политика управления оборотным капиталом может включать использование следующих методов воздействия на риск:

– минимизации текущей кредиторской задолженности – такой метод сокращает возможность потери ликвидации;

– минимизации совокупных издержек финансирования – в этом методе делается упор на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности;

– максимизации капитализированной стоимости фирмы – все решения в области управления оборотным капиталом, увеличивающие стоимость предприятия, признаются эффективными.

РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

Оборотные средства в процессе своего использования могут находиться в разных формах. Каждое предприятие покупает сырье, перерабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит. Можно сказать, что денежные средства проходят полный операционный цикл.

Движение денежных средства в процессе операционного цикла проходит следующие основные стадии, последовательно меняя свои формы:

– денежные средства используются для приобретения сырья и материалов;

– запасы сырья, материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запас готовой продукции;

– запасы готовой продукции реализуются покупателям и до их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность;

– инкассированная (оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю.

Продолжительность производственного цикла коммерческой организации определяется по следующей формуле:

Ппц = Осм + Онзп + Огп, где Ппц – продолжительность производственного цикла в днях;

Осм – продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов в днях; Онзп – продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства в днях;

Огп – продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции в днях.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла определяется следующим образом:

Офц = Ппц – Окз = Отмз + Одз – Окз, где Окз – средние остатки кредиторской задолженности/затраты на производство; Отмз – средние остатки ТМЦ/затраты на производство;

Одз – средние остатки ДЗ/выручка от реализации.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности.

Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле

Поц = Ппц + Одз.

Расчет финансового цикла – основа планирования и управления денежными средствами. Предприятие должно постоянно стремиться к сокращению производственного и финансового цикла. Для этого они могут использовать различные мероприятия: нормирование оборотных средств; снижение себестоимости продукции; оптимизацию производственных запасов; оптимизацию доставки сырья и материалов; оптимизацию доставки и хранения готовой продукции; управление дебиторской задолженностью; управление денежными средствами; сокращение производственного цикла; снижение потребности в инвентаре; эффективную ценовую политику; применение логического похода и т. д.

Выбор варианта сокращения производственного и финансового циклов делается на основе сопоставления эффективности каждого варианта. Сокращение длительности данных циклов позволяет сократить потребность в оборотных средствах.

https://be5.biz/ekonomika/f011/61.html

Повышение эффективности использования оборотного капитала: материально-производственные запасы

Маслов Б.Г.

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельностиоборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. Это отражается на себестоимости продукции и соответственно на финансовых результатах предприятия.

Интенсивность использования в обороте капитала измеряется либо его оборачиваемостью, то есть числом оборотов за отчетный период, либо его нагрузкой, то есть выпуском и продажей продукции, приходящейся на единицу капитала. В связи с этим большое значение приобретает расчет оборачиваемости средств, вложенных в материальные запасы. Также необходимо проанализировать, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированных в предприятие в сопоставлении с общим оборотом по продажам.

Эти величины рассчитываются в виде относительных показателей. Однако показателям оборачиваемости оборотных средств свойственно и присвоение натуральных измерителей. Их можно измерить числом оборотов за определенный период времени или продолжительностью одного оборота. И это объяснимо, так как по окончании срока оборота вся сумма участвовавших в нем средств возвращается предприятию.

Показатель оборачиваемости средств, вложенных в материальные запасы, рассчитывается как отношение годовой суммы выручки от продаж, указываемой в «Отчете о прибылях и убытках», к балансовым остаткам по статье «Запасы». В результате расчета данного показателя бухгалтер-аналитик получит ответ на вопрос, сколько раз капитал, вложенный в отчетном году в материальные запасы, возмещался предприятию при реализации его продукции. По этим же данным можно рассчитать и продолжительность одного оборота в днях.

По данным расшифровки к статье баланса «Запасы» и структуры продаж, можно определить оборачиваемость средств, вложенных в материальные запасы, относящиеся к производственной деятельности предприятия, то есть определяется оборачиваемость производственного оборотного капитала.

Так же для оценки интенсивности использования капитала используется сопоставление — отношение оборота по продажам ко всему итогу средств по балансу. Оно показывает, сколько на каждую денежную единицу долгосрочных и краткосрочных вложений капитала приходится проданной продукции предприятия и других товаров. По этому показателю принято оценивать хозяйственную активность предприятия в целом. Однако такая оценка содержит ряд условностей, так как предприятие зачастую занимается не только предпринимательской деятельностью, но и другими видами коммерческой деятельности.

Уровень рентабельности от предпринимательской деятельности определяется как норма прибыли на вложенный капитал в сферу производства и сбыта. То есть необходимо рассчитать процентное отношение чистой прибыли от продаж к общей сумме производственных активов. Чистая прибыль от продаж определяется по данным отчетности как валовая прибыль за минусом налога на прибыль. Величина производственных активов в основном представлена суммой производственного оборотного капитала и основного капитала.

В состав производственного оборотного капитала включаются такие статьи баланса, как «денежные средства», «дебиторская задолженность» и «материальные запасы».

Расчет показателей рентабельности от предпринимательской деятельности на основании отчетных данных можно представить в виде схемы (рис. 1). В настоящем расчете норма прибыли выступает как показатель доходности (рентабельности), а объем вложенного капитала взят на уровне капитала, используемого в производстве продукции и ее реализации.

Рис. 1. Порядок расчета нормы прибыли на вложенный производственный капитал

Как видно из рис. 1, методика расчета предусматривает определение не только конечного результата, но и промежуточных аналитических показателей — оборота производственного капитала и нормы прибыли от продаж.

Показатель рентабельности производственного капитала является произведением нормы прибыли от продаж на число оборотов производственного капитала в год: 2,685% x 0,271 = 0,727%.

Этот показатель может быть получен и путем прямого деления чистой прибыли от продаж на общую сумму производственного капитала без включения в расчет показателя стоимости продаж: 621 : 85 421 x 100 = 0,727%. Но схема рис. 1 облегчает понимание влияния отдельных факторов на конечный результат расчета, изменение которого во времени рассматривается как объект анализа.

За год, предшествовавший отчетному, рентабельность производственного капитала находилась на уровне 1,360% (5,132% x 0,265). В отчетном году наблюдается значительное  снижение рентабельности — на 0,633%. Данное уменьшение произошло за счет нормы прибыли от продаж, которая снизилась практически в 2 раза (с 5,132% до 2,685%). Оборачиваемость производственного капитала изменилась незначительно, возросла на 0,006 ед. Данного увеличения недостаточно для устойчивого роста рентабельности предпринимательской деятельности предприятия. Снижение нормы прибыли от продаж привело к снижению рентабельности производственного капитала, которое соответствует: –2,447% x 0,265 = –0,649%.

Но увеличение оборачиваемости на 0,006 оборота в год увеличило рентабельность. Это увеличение равно 0,006 x 2,685% = 0,016%.

Баланс отклонений по своей величине равен объекту анализа (–0,649% + 0,016% = –0,633%).

Не менее важным является поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда — возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие, текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.

Уровень запаса материалов зависит от сроков их поступления и расхода. При обработке на компьютерах вместо карточек складского учета достаточно просматривать данные на остатках материалов и точке заказа. Несоответствие между спросом производства и предложением склада устраняется путем подачи заявки в отдел снабжения на определенное количество в размере повторного заказа. Если действует компьютеризированная система, то компьютер автоматически печатает заявку, когда уровень запаса достигает точки заказа. Практика показывает, что на складах могут быть допущены ошибки, влияющие на размер и точку заказа.

Для выявления неточных записей и других ошибок имеется система учета, объединяющая функции контроля запасов и контроля производства (рис. 2).

Рис. 2. Система учёта и контроля материальных запасов

Сущность системы заключается в двухуровневом хранении запасов. При нем кладовщик должен вести основную картотеку по основному запасу (З_о), где каждое наименование материалов представлено двумя основными карточками (К1 и К2).

Кроме этого имеется карточка повторного заказа (К3), вложенная в пакет резервного запаса (З_р). В пакете резервного запаса находится надежно упакованная или изолированная партия материалов, соответствующая точке повторного заказа для данного наименования. Пакет с резервным запасом можно распечатать только когда З_р = 0 и расходовать этот запас на удовлетворение потребностей до тех пор, пока не будет заказана или изготовлена новая партия. Когда маркировщик запасов открывает пакет с резервным запасом, он должен перенести вложенную в него карточку повторного заказа в отдельный ящик для повторных заказов.

Предлагаемая схема оформления нового заказа состоит в следующем: из основной картотеки изымается одна из двух основных карточек (К2), связанных с данным наименованием, а на другой карточке (К1), постоянно находящейся в основной картотеке, отмечается ожидаемая дата прибытия новой партии; изъятая из основной картотеки карточка ставится в еженедельную картотеку «проблем» в соответствии с ожидаемой датой прибытия нового заказа. Карточка повторного заказа (К3), изъятая из упаковки неприкосновенного запаса, передается группе контроля производства. Эта группа завершает процесс оформления нового заказа, подготовив все необходимые заказы цехам и на сторону.

После прибытия заказа от поставщика на склад в пакет вкладывается новая карточка повторного заказа, изготовленная группой контроля производства в соответствии с предыдущей карточкой повторного запаса. Затем комплектуется новый пакет неприкосновенного запаса, и заказ поступает на хранение. Одновременно склады передают копию отчета об исполнении заказа, которая посылается вместе с заказом кладовой группе учета запасов, чтобы она изъяла основную картотеку и отметила дату получения заказа на карточке, оставшейся в главной картотеке.

Картотека «проблем» в основном служит средством двойного контроля, для того чтобы избежать запоздалого прибытия деталей. Для дефицитных деталей можно определять наиболее ранние сроки прибытия; картотека напоминает также, что необходимо принять меры для ускорения доставки, если материалы не прибыли вовремя.

До введения системы двухуровневого хранения на исследуемых предприятиях отмечалось увеличение числа заявок на срочное приобретение материалов и рост (на 5—10%) расходов, связанных со срочным приобретением и хранением неожиданного (непланируемого) роста складских запасов, и в целом значительное повышение издержек против смет расходов. Предложенная система дает снижение дефицита материалов до 0,5—0,75% в месяц.

После поступления заказа записи о прибывших материальных запасах вносятся в соответствующую графу накопительной ведомости, где отражаются данные о материальных запасах.

С проблемой определения размера запасов связана необходимость бюджетного планирования потребности в основных материалах, которые являются частью переменных затрат предприятия, относящейся на затраты оборотных средств (сырье, материалы, комплектующие и т.д.). Бюджет в основных материалах выводится расчетным путем на основе прогнозных объемов выпуска.

При управлении запасами товарно-материальных ценностей особое внимание должно быть уделено составлению бюджета закупки сырья и материалов.

Определение бюджета основных материалов проводится с помощью двух основных расчетных инструментов:

• метода технологического нормирования;
• метода сравнительного анализа счетов.

Метод технологического нормирования относится к той части бюджета основных материалов, которая расходуется на производственные цели. На большинстве промышленных предприятий существуют удельные нормы расхода по видам сырья и материалов в расчете на одну единицу отдельного вида продукции. Таким образом, при имеющейся плановой производственной программе, применяя технологические нормы (стандарты), рассчитывают производственную потребность в разрезе видов материальных оборотных ресурсов на данный бюджетный период (табл. 1).

Таблица 1

Определение производственной потребности в основных материалах
по производству на II квартал

В результате суммирования потребностей в материалах в разрезе отдельных видов производимой продукции получается совокупная потребность в основных материалах по их наименованиям.

Метод сравнительного анализа счетов является более простым в практическом применении, но дает менее точные результаты. Он применяется по тем материалам или на тех предприятиях, где отсутствует система технологического нормирования.

При планируемом объеме производства мебельной стяжки на II квартал 2002 года — 150 000 штук, крючка пускового — 6000 шт.

Суть данного метода заключается в том, что за ряд прошлых бюджетных периодов, по данным оперативной отчетности сопоставляются объемы производства и сбыта с динамикой расходования материальных оборотных ресурсов и на основе применения метода средневзвешенной величины устанавливаются нормы расхода на данный бюджетный период. Затем эти нормы расхода применяются к плановым объемам производства и сбыта для определения потребностей в основных материалах.

По нашему мнению, данная методика является неэффективной для расчета потребности в основных материалах для производственной деятельности промышленных предприятий. Она может использоваться лишь применительно к той части материалов, которые относятся на сбытовые расходы (например, на упаковку).

После определения количественной потребности в материалах необходимо осуществить планирование закупок материальных ресурсов.

Планирование размера приобретений прямых материальных ресурсов осуществляется по формуле:

Пр = П + З_пл.к. — З_ф.н , (1)

где Пр — приобретение;

П — потребление;

З_пл.к — плановые запасы на конец планируемого периода;

З_ф.н — фактические запасы на начало планируемого периода.

Для ОАО «Металлист» расчет плановых объемов и стоимости закупок прямых материальных ресурсов показан в табл. 2.

Таблица 2

Методика управленческого учета по планированию закупок
прямых материальных ресурсов ОАО «Металлист» на II квартал

Такой план составляется по всем требуемым наименованиям материалов. В нем содержатся данные о необходимой величине иммобилизации денежных средств в материальные запасы.

Планы потребности и планы закупок материальных запасов составляются в составе общего бюджета предприятия, большую часть которого на промышленных предприятиях занимает бюджет производства. Выявление структуры производственных затрат (в том числе и материальных), разработка нормативов производства и сопоставление фактических данных с плановыми величинами составляют третий аспект управленческого учета материальных запасов.

В себестоимости продукции промышленных предприятий материальные затраты занимают значительный удельный вес. Поэтому в системе управления затратами формированию норм и нормативов материальных затрат придается первостепенное значение. Нормативные издержки материальных ресурсов представляют ту величину затрат, которую должно будет понести предприятие.

Величина прямых нормативных материальных затрат на единицу конечной (готовой) продукции определяется умножением количества материалов (на выходе), предусмотренных нормативом на единицу готовой продукции, на цену, которая должна быть уплачена за единицу материала (на входе).

Величина общих нормативных издержек по материалам за отчетный период рассчитывается как сумма прямых нормативных материальных затрат на единицу конечной продукции, умноженная на количество единиц продукции, выпущенных в этот отчетный период.

Основой расчета нормативных величин выступает норма материальных затрат в натуральном выражении. Относительно продукта целесообразно нормы материальных затрат разделить на пять групп: пооперационные, подетальные, поузловые (постандартные), поиздельные, функциональные.

Пооперационная норма регламентирует расход материала на отдельную операцию. Подетальная норма расхода материалов — величина, которую получают в результате обобщения пооперационных норм, относящихся к отдельным наименованиям деталей. Поузловая норма регламентирует расход материала на отдельный узел, который может быть использован на самом предприятии, реализован на сторону в составе запасных частей и являться товарной продукцией.

Расход материалов на производство изделия в целом рассчитывают на основе подетальных и поузловых норм расхода и норм применяемости деталей в узлах и сборных соединениях, а последних в изделиях.

Функциональная норма — величина материальных затрат, рассчитанная при совершенствовании технологии производства и его организации, увеличении серийности и использовании поточных методов производства отдельных изделий, узлов деталей и т.п. В целом функциональные нормы характеризуют процесс функционирования используемых материалов в производстве. Такие нормы применяют в конструкторских разработках, создании и совершенствовании технологических процессов производства конкретных видов продуктов.

Нормы расхода материалов, разработанные соответствующими службами, используются для составления сметы прямых материальных затрат (табл. 3).

При составлении сметы прямых материальных затрат исходят из неизменности норм расхода материалов и цен на них. В случае изменения этих параметров в течение планируемого периода показатели сметы пересчитываются.

Таблица 3

Смета прямых материальных затрат ОАО «Металлист» на II квартал

Изменение нормы расхода обычно бывает следствием внедрения новых видов технологического оборудования, оснастки, новых технологий. Цены на сырье зависят от качественных характеристик его потребительских свойств, от колебаний спроса и предложения на него, от объемов закупок, от способов доставки и других факторов.

Построение отчетных калькуляций основано на калькуляциях нормативной себестоимости отдельных изделий и отклонений от норм. В ходе производства по тем или иным причинам возникают отклонения от технологического процесса, а вместе с ними и отклонения в потреблении ресурсов, в оценке использованных средств. Поэтому важнейшим принципом системы калькулирования себестоимости по нормативным издержкам является принцип единства оценки затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, затратах отчетного периода и т. п.; они должны быть выражены в одинаковых нормативах. В этом случае нормативная себестоимость и отклонения от норм будут показывать фактическую себестоимость. В противном случае при исчислении фактической себестоимости будут допущены искажения.

Выявление, учет и анализ отклонений составляют сущность нормативного учета. Под отклонениями от норм понимают абсолютные отступления от действующих текущих норм расхода сырья, материалов, полуфабрикатов, заработной платы и других прямых расходов на изготовление продукции и относительную величину расхождений фактических и сметных затрат накладных расходов.

Отклонения бывают положительными (экономия) и отрицательными (перерасход); учтенными и неучтенными; материальными и стоимостными.

Виды отклонений и методы их анализа представлены в табл. 4.

Причинами образования недокументированных отклонений могут быть: неточности при отпуске и подсчете остатков материалов; сокрытие брака; приписки в объеме выработанной продукции; порча, потери и недостача полуфабрикатов, деталей и продукции; неточности инвентаризации остатков материалов и незавершенного производства. Неучтенные отклонения определяются по окончании отчетного периода и свидетельствуют о недостаточном уровне организации производства и управленческого учета.

Таблица 4

Виды отклонений и методы их анализа

Отклонения от нормативных величин по материальным запасам в итоге влияют на общее отклонение по себестоимости продукции, что приводит в числе прочих факторов к отклонению от планируемого уровня прибыли (рис. 3).

Рис. 3. Процедуры анализа отклонений

Причиной отклонений от норм может стать и плохое управление запасами, вызывающее необходимость срочных закупок, дополнительных затрат на транспортировку, погрузоразгрузочные работы, более высокие цены поставщиков за срочность исполнения заказа, а также другие причины, которые возникают вследствие закупочной деятельности.

Два основных фактора влияют на отклонения по затратам материалов в производстве продуктов: цена материалов и их количество, потребленное в производстве (табл. 5).

Таблица 5

Расчет отклонений от норм затрат по материалам

Существуют два подхода к расчетам по отклонениям:

1. В соответствии с количеством закупленного материала. Тогда отклонения распределяются между остатком материалов и реализованной продукцией.
2. В соответствии с количеством использованных материалов. В этом случае все отклонения списывают на себестоимость реализованной продукции.

Отклонения от норм по использованию материалов определяются путем сопоставления фактически израсходованного материала с нормативным расходом на фактический выпуск. Этот принцип является основополагающим и при составлении гибкой сметы затрат. Так же поступают и в отношении отходов.

Для выявления отклонений от норм расхода материалов используются следующие методы: документирования; партионного использования материалов с выявлением отклонений по прямым затратам на выход продукции; предварительного расчета по рецептурам, последующих расчетов на основе данных инвентаризации.

За счет использования материалов отклонения выявляются при сопоставлении фактического расхода материалов в натуральных измерителях с расходом материалов, предусмотренным стандартом на весь фактический выпуск продукции. Полученные результаты пересчитываются в денежную оценку путем умножения на стандартные цены. Сложность расчета отклонений возрастает в связи с ростом номенклатуры основных материалов, расходуемых на отдельные виды продукции, и при увеличении номенклатуры выпускаемых изделий.

Последовательность расчета отклонений по материалам за счет цен и за счет использования представлена в аналитических табл. 6, 7.

В результате за период подсчитывается общий итог отклонений по ценам материалов от стандартных.

Таблица 6

Расчет отклонений в ОАО «Металлист» за январь 2002 года
по закупленным материалам за счет несовпадения фактических цен со стандартными

Таблица 7

Расчет отклонений за счет использования материалов
в производстве ЗАО «Металлист» за январь 2002 г.

Такой анализ проводится по всей номенклатуре материалов. Наибольший эффект регулирования отклонений достигается, если аналитический материал дополняется данными о причинах выявленных отклонений.

Отклонения от стандартов по расходу конкретного материала при неблагоприятном воздействии факторов изменения количества расходуемого материала и цены на общую стоимость материалов могут быть рассчитаны путем построения линейного графика (рис. 4).

Рис. 4. Графический метод анализа отклонений материальных запасов окиси цинка
от нормативных показателей по ценам и использованию

На графике по горизонтали показан расход материалов в натуральных измерителях по стандарту (q₀ = 1,63) и фактический (q₁ = 2,04), а также отклонение ∆q = 0,41. По вертикали отражаются стоимостные показатели: стандартная цена за единицу расходуемого материала (р₀ = 100). Построение на отметке по горизонтали, соответствующей одной единицы материала, позволяет определить соотношение между стандартной ценой (р₀ = 100) и новой ценой (р₁ = 101,24), разница между которыми ∆р = 1,24 руб. соответствует увеличению цены.

Наклонные линии графика характеризуют увеличение стоимости расходуемого материала.

Объектом анализа является увеличение стоимости расходуемого материала или общее отклонение от стандарта ∆С. Графическое построение показывает, что на общее отклонение от стандарта по расходу материалов воздействуют не два фактора: увеличение количества расходуемого материала и увеличение его стоимости за счет роста цен, но и наблюдается совместное воздействие двух приращений ∆q и ∆р, которое можно оценить как воздействие третьего фактора.

Баланс воздействия всех трех неблагоприятных факторов на общее отклонение от стандарта выгладит:

∆C = ∆qp₀ + ∆pq₀ + ∆q∆p.  (2)

В соответствии с графиком и таблицами суммарное отклонение будет рассчитываться  следующим образом:

∆qp0 = 0,41 x 100 = 41 (руб.);	∆pq0 = 1,24 x 1,63 = 2,02 (руб.);
∆qДp = 0,41 x 1,24 = 0,51 (руб.);	∆C = 41 + 2,02 + 0,51 = 43,53 (руб.).

Приведенный расчет характеризует воздействие отдельных факторов на общее отклонение от стандарта по расходу окиси цинка на одно изделие. Однако расположение отдельных элементов рассматриваемого графика не нарушится, если общее отклонение от стандартов и воздействующие на него факторы будут рассчитаны и представлены графически для всего объема выпущенной продукции. Изменятся лишь масштабы величин, отражаемых на осях, определяющих координаты графика, и будет введено в расчет обозначение фактического объема выпущенной продукции.

Решению проблемы организации оперативного контроля и управления запасами материальных ресурсов на предприятии в определенной степени способствует внедрение автоматизированных систем управления предприятиями, которые позволяют наладить учет движения материальных ресурсов (поступление, расход, ежесуточные остатки). Результатом решения задачи по оперативному контролю является получение ежедневной (недельной, декадной, месячной или иной периодичности) информации о фактическом наличии запасов на складах предприятия и степени их соответствия установленным нормам. Это позволяет осуществлять непрерывный контроль за их величиной, своевременно и оперативно выявлять образование излишних остатков или дефицита по отдельным позициям, который может нарушить организацию бесперебойности функционирования потребителя.