суббота, 31 января 2015 г.

10 Ways to Create an Irresistibly Great Workplace



People come to the workplace with different motivations, different personalities, different stories, different abilities. The right kind of workplace makes it easier to bring them in, keep them, and boost their effectiveness--creating a workplace that is irresistibly great.
So how do you create a irresistibly great workplace?

1. Play your part.

When people talk about great places to work, they're often talking about great leadership. So if you're in a leadership position, start by doing your job. Make sure you're moving people to act, mentoring them for growth, and guiding them toward success.

2. Check your attitude toward mistakes.

Some companies are hard on failure and unforgiving of mistakes--but the best organizations reflect an understanding that perfection is unattainable and failure can be a great teacher. They opt for messy over easy and learning over perfection. Knowing it's OK to take a risk and disclose an error without fear creates a culture that people find extremely inviting.

3. Have nothing to hide.

The best workplaces are led with transparency. Where nothing is hidden, trust flourishes. When you speak with candor, you gain credibility and model responsibility and accountability, helping build great teams.

4. Defy gravity.

Give people what they need to fly with ideas, creativity, and innovation. Empower them to do surprising things, and they'll empower your organization every day.

5. Give people what they need and stay out of the way.

It seems like a simple thing, but when people have the right tools to do their job and a minimum of administrative interference, they're ready to bring their best.

6. Create a compelling community.

In a workplace where everyone is valued, opinions are important, and relationships are pivotal, people feel open to connecting and investing in each other. Building relationships and community is the key to great collaboration.

7. Destroy the status quo.

Make "how we've always done it" a thing of the past. Leave room to back up and rethink everything, top to bottom. Show people that change and innovation are worth pursuing.

8. Model the mission.

People want to be part of something bigger than themselves, and they want to know they're working in support of of a mission that makes a difference. Stay connected to the big picture, and create opportunities to reinforce that connection for everyone.

9. Celebrate pivotal moments.

Whether it's an individual goal met, a team achievement, or an extraordinary effort in a crisis, make celebration part of your organizational culture. It brings people together and motivates them to excel.

10. Groom new leaders.

Make what you know accessible, and help those around you begin to think of themselves as leaders. Guide them out of any fears and insecurities and help them discover what they're capable of. It's a wonderful feeling for everyone.
When people love their work and their workplace, when they trust each other, when they have pride not only in what they're doing but also in what everyone is doing together, you have a workplace that is productive, effective, efficient, successful, and irresistibly great. And it's something you can start building today.

by

President and CEO, Lead From Within

пятница, 30 января 2015 г.

18 simple rules


While looking around the waiting room during a recent visit to the doctor (don’t worry, nothing serious), I came to a conclusion that had more to do with my portfolio than my pancreas: Financial advice is a lot like medical advice.
In both cases, people place a much higher value on complex analysis than on simple guidance. Yet, in many cases, you only need the complicated advice if you've ignored the basic advice to begin with. Lung cancer treatments, for example, have become amazingly sophisticated. But for most people, they will never be as effective as two simple words: Don't smoke. 
A lot of investing advice is incredibly complex, too. But like medicine, most of what you need to know are common-sense rules that get overlooked or written off as too obvious. So, instead of flipping through the well-worn pages of old People magazines, I came up with 18 simple rules I try to follow. 
1. Change your mind as often as the facts change. 
2. Ignore people who refuse to change their minds when the facts change.
3. Read more books and fewer articles.
4. Read more history and fewer forecasts.
5. You have no obligation to have an opinion about anything. 
6. You have a strict obligation to not have an opinion about things you don't understand.
7. Judge investors by the quality of their arguments, not the performance of their most recent trade.
8. You're twice as biased as you think you are. (Four times if you disagree with that statement.)
9. Be careful when reading about how stupid investors can be... and not realizing you're reading about yourself. 
10. Emotional intelligence is more important than book intelligence.
11. The correlation between confidence and future regret is high.
12. Don't try to keep up with the Joneses. They're no happier than you are.
13. The most powerful way to have more money is to learn to live with less. You have complete control over your lifestyle.
14.  Big risks will always be disregarded; small risks, always blown out of proportion. 
15. You're only diversified when some of your investments perform worse than others. 
16. Admit when you're wrong.
17. Assume the worst, hope for the best, and accept reality.
18. Every five to seven years, people forget that the market crashes every five to seven years.
So there you have it: simple, straightforward advise that will cure your latest investing ailment. Everything else is details.

Have a great weekend,

Способы общения с разными типами клиентов



Известный психолог Джеймс Борг в своей книге «Сила убеждения. Искусство оказывать влияние на людей» выделяет пять основных типов собеседников, соответственно, к каждому из этих типов людей нужно применять свои методы общения, в этом залог успешного общения.

1. «Что там у Вас? Давайте быстрее!»

Опасаясь упустить новые возможности, этот собеседник готов дать шанс любому, кто сумеет его чем-то заинтересовать. Но не рассчитывайте на королевский прием. Для него время – деньги.

Периодически посматривая на часы, он будет быстро говорить и внимательно Вас изучать. Для такого человека очень важно держать ситуацию под контролем. Так что ни в коем случае не пытайтесь перехватить инициативу в беседе!

Тактика общения
Примите к сведению: приглашая Вас на встречу, он изначально настроен на позитивный финал. Поэтому сразу переходите к делу. Говорите прямо, кратко и по существу. Пространные речи разочаруют его мгновенно. Если сумеете правильно себя подать, обретете настоящий «клад». Не упустите свой шанс!

2. «А какая мне от этого выгода?»

Представители данного типа воспринимают любые предложения только в письменном виде. Общаться предпочитают через секретарей, а на встречу соглашаются как бы из милости. Диалог с ними напоминает пытку – к Вашим словам придираются, оспаривая каждое утверждение: «Вы заблуждаетесь. Все далеко не так. Я в курсе». Не поддавайтесь. Это всего лишь тактика «вышибания» более выгодного предложения. На самом деле оппонент многого не знает, обладая лишь набором предвзятых мнений. Однако не стоит его разоблачать!

Тактика общения
Взирая свысока по ту сторону стола, он чувствует свое превосходство. Смените расстановку сил. Попросите его сесть рядом с Вами на диван. Скажите, что это необходимо. Предлог может быть любой: у Вас болит спина, Вам нужна розетка, а шнур ноутбука короткий и т.п. Будьте напористы, чуть агрессивны и не воспринимайте атаки оппонента на свой счет.

3. «Въедливый и дотошный»

Характерные черты: мыслит и говорит медленно, растягивая слова. Если готов к общению, значит, уже собрал максимум информации касательно темы переговоров, Вас и Вашей компании. Поэтому предмет беседы надо знать досконально. Если предупредил, что диалог продлится 30 минут, то ровно через полчаса перестанет Вас слушать. Прощаясь, попросит написать и переслать ему перечень обсужденных вопросов. При этом учтите: все, о чем Вы говорили, он может забыть. Но содержание письма будет помнить долго. Прежде чем принять окончательное решение, возьмет тайм-аут, чтобы еще раз все обдумать и… получить одобрение третьего лица. Для этого потребуется еще несколько встреч. Возможно, с привлечением специалистов его и Вашей компании. Так что запаситесь терпением.

Тактика общения
Станьте его полным отражением: говорите в среднем темпе и только по делу. Четко отвечайте на поставленные вопросы. Ни в коем случае не перебивайте его и не опаздывайте на встречу. После переговоров уделите особое внимание итоговому письму!..

4. «Давайте все обсудим лично»

По телефону Вас внимательно слушают и предлагают организовать встречу. Вы приезжаете, и хорошее настроение Вашего собеседника только усиливается: он быстро отбрасывает формальности и просит Вас обращаться к нему по имени, интересуется Вами, активно жестикулирует, создавая непринужденную атмосферу, и приглашает обсудить все дела в неформальной обстановке. Если представителя данного типа заинтересовало Ваше предложение, то он не будет играть с Вами в кошки-мышки и тут же сообщит об этом.

Тактика общения
С таким человеком иметь дело приятно, легко и взаимовыгодно. Поэтому старайтесь быть столь же честным и открытым, не злоупотребляя его искренностью и радушием.

5. «Давай перейдем на ты»

По манере поведения он напоминает предыдущий тип. Однако между ними есть существенная разница. Если представитель четвертого типа действует совершенно бескорыстно, то этот «персонаж» надеется с помощью показного дружелюбия Вас использовать. При этом он ни за что не выйдет из-за своего стола. Будет внимательно изучать Вашу визитку, пытаясь определить статус ее владельца. Скорее всего, задаст несколько пространных вопросов, пытаясь расположить к откровенной беседе. Если он решит, что перед ним важная персона, то к чаю Вам предложат еще и печенье. В противном случае Ваш разговор будет очень коротким…

Тактика общения
На протяжении всего диалога будьте бдительны и не спешите за пару милых улыбок и согласие принять Ваше предложение рассказывать все последние офисные сплетни и краткое содержание встреч, проведенных с конкурентами собеседника. Не теряйте самоконтроль. Помните: за Вами внимательно наблюдают. Будьте готовы постоять за себя. У людей данного типа подобное поведение вызывает уважение.

Модель AIDA. Нестареющая классика



Сегодня я хочу напомнить читателям журнала про классическую модель воздействия рекламы, предложенную еще в 19 веке. Речь пойдет об AIDA(S). Несмотря на то, что впервые мир услышал о ней более 100 лет назад, даже сегодня данная модель не потеряла своей актуальности (Игорь Манн в своей книге «Маркетинг на 100%» особо акцентирует внимание на AIDA).

Краткая история и суть

Впервые данную модель обращения предложил американец Э.Левис в 1896 году. AIDA – это аббревиатура, которая расшифровывается следующим образом:

- Attention (внимание);

- Interest (интерес);

- Desire (желание);

- Action (действие);

Суть сводится к тому, что любое рекламное обращение должно сначала привлечь внимание человека к себе, затем вызвать его интерес, который плавно перетечет в желание обладания товаром (при этом именно между интересом и желанием должно возникнуть доверие). Ну, а в последней стадии нужно подстегнуть потенциального клиента к совершению действия – покупке товара.

Конечно, нельзя сказать, что абсолютно все рекламные кампании развиваются по такой схеме. Но классика остается классикой до сих пор, и успешно используется в современном маркетинге.

Изменения и дополнения

За время своего существования модель AIDA претерпевала ряд изменений и дополнений. Во-первых, некоторое время третью букву в аббревиатуре ассоциировали не с Desire, как это было принято изначально, а с двумя другими вариантами:

Demand —потребность;

Decision —решимость;

Получалось, что между интересом и действием нужно создать потребность, или решимость сделать что-либо у потребителя. Так или иначе, эти два варианта не стали общепринятыми, уступив свое место оригиналу.

Сегодня модель AIDA представляется в большинстве случаев в расширенном варианте - AIDAS. Последняя буква обозначает слово «Satisfaction», что в переводе с английского – удовлетворение. Получается, что после всех классических процедур, заканчивающихся покупкой товара нужно еще и добиться того, чтобы клиент оказался удовлетворен продукцией (это нужно затем, чтобы он рассказал о товаре своим знакомым, а потом, возможно, даже приобрел еще несколько продуктов компании). В институтах данное расширение всегда рассматривают с некоторой оговоркой, так как удовлетворение – это уже задача не рекламы, а скорее правильной разработки продукта и сопутствующих услуг.


AIDA (аббревиатура: Attention, Interest, Desire, Action – внимание, интерес, желание, действие) – один из инструментов традиционного маркетинга. Принятая в маркетинговой практике классическая концепция, определяющая очередность реакции потенциального покупателя. Это одна из распространенных моделей рекламного обращения и маркетинговых коммуникаций в целом, чтобы побудить клиента приобрести товар.

Эта концепция объясняет восприятие товаров потребителями и представляет собой ряд последовательных этапов реакции покупателей, ведущих к принятию решения о покупке. AIDA опирается на тщательный анализ и оценку различных рекламных средств воздействия. Применяется для формирования стратегии сбыта, продвижения, при обучении торговых дилеров, менеджеров, продавцов, копирайтеров, маркетологов.

По сути, AIDA — это базовая, универсальная «формула» для структурирования всех видов рекламных текстов, аудио- и видеоматериалов, директ-маркетинговых писем, брошюр и каталогов. Техника AIDA относится к агрессивным методам воздействия на потенциального покупателя. Не предусматривает диалога с потребителем. Техника AIDA применяется как план или последовательность подачи информационного сообщения.

Этапы техники продаж AIDA

Модель описывает этапы желательной реакции потенциальных клиентов на обращенные к ним коммуникации, цель которых:

1. Привлечь внимание потенциального клиента к объекту рекламы. Attention (внимание). Для этого необходимо: захватить взгляд (слух) клиента, задержать его внимание на объекте или презентации. Это можно осуществить с помощью удачного места размещения, привлекательной компоновки, креативного решения, когда игнорировать сообщение сложно.

2. Повысить интерес потребителя к идее, основным элементам текста. Interest (интерес). Завоевав внимание возможного клиента, следующая задача — пробудить интерес к предложению. Эту задачу может решить заголовок или первая фраза сообщения – парадоксальная, вызывающая или даже шокирующая.

3. Завоевать желание. Desire (желание). Стимулировать потребность клиента в приобретении можно наиболее привлекательными выгодами, предоставляемыми товаром, местом продажи и др. Показать, какие выгоды извлекли из использования продукта другие люди. Часто используются прямые отзывы о товаре.

4. Добиться действия клиента для приобретения им продукта. Action (действие). Объяснить, что и как он должен сделать, чтобы купить товар: указать адрес ближайшего магазина, предоставить форму заказа для заполнения, предложить нажать кнопку «купить» на сайте...

Для каждого уровня продаж можно использовать свой комплекс аргументов, но для достижения результата и психологического воздействия на покупателя они должны преподноситься в выше перечисленной последовательности.


Сферы применения методики AIDA

На практике схема AIDA используется на этапе прямых продаж или в рекламе. Ее могут применять:

  • Продавцы в розничной торговле при живом общении с покупателем.
  • Торговые представители с целью заключения поставок в точки продаж.
  • Менеджеры call-центров.
  • В сетевом маркетинге (на презентациях).
  • Копирайтеры для создания продающих текстов.
  • Режиссеры и сценаристы рекламных роликов.

Применение формулы AIDA не ограничено. Практикуется для рекламных компаний, в журнале для коммерческих страниц, ТВ, радио, email-рассылки, оплаты за клик или landing page.

https://cutt.ly/b5smwAR

Гениальные примеры партизанского маркетинга

Французская фирма — производитель мыла, применила следующий прием. При производстве мыла, она разместила логотип компании не на внешней стороне мыла, как мы все привыкли видеть, а нанесла на внутреннюю часть, которую делают прозрачной. Поэтому логотип компании производителя будет виден очень долго, пока весь кусок не закончится. Этот прием можно применять с успехом в гостиничном бизнесе. Например, заказать подобное мыло для гостиницы, с логотипом гостиницы и контактными данными. Ведь многие посетители гостиниц с удовольствием прихватывают с собой такие «сувениры». Подобный кусочек мыла, у кого-нибудь дома будет еще долго рекламировать гостиницу, из которой его вынесли.

В Германии, один продавец автомобилей использует не совсем стандартную рекламу своих услуг. Не совсем стандартная реклама все же дает неплохие результаты. Продавец автомобилей хорошо знает психологию покупателя, в соответствии с которой покупатель не просто желает увидеть понравившийся ему товар, но также и «примерить» его. Так вот этот продавец рассылает потенциальным покупателям огромные фотографии машины в натуральную величину. На этой фотографии смотровые окна в автомобиле вырезаны, и клиент может не просто встать возле нее, он даже может «сесть» в нее, и проверить достаточно ли он респектабельно выглядит в такой машине.




А вот пример партизанского маркетинга, показывающий как можно использовать не совсем стандартные способы рекламы, да можно сказать совсем нестандартные способы. Кондитер из американского города Сан-Луи решил привлечь внимание к своей кондитерской с помощью шутки. Он разослал более сотни посланий по городу. Послание содержало следующее: «Здравствуй, котеночек, я жду сегодня вечером тебя в кондитерской «Флея». Большинство таких посланий были вскрыты женами адресатов. Вечером, толпа женщин пришла в кондитерскую получить сатисфакцию. Естественно, этот обман быстро раскрылся, зато эта кондитерская стала очень известная во всем городе, ее посещаемость также очень выросла.

Этот пример партизанского маркетинга воистину поражает своей необычностью. Компания «Ben & Jerry», английский производитель мороженого, договорилась с одним английским фермером о том, чтобы разместить плакаты с рекламой своего мороженого на боках пасущихся вдоль дороги коров. Стоимость такой рекламы была совсем невелика, однако результат был превосходный. Естественно, люди видевшие такую рекламу, на подсознательном уровне воспринимали продукцию компании как качественную, произведенную из натурального молока.

Этот пример партизанского маркетинга использует ассоциативные связи на подсознательном уровне. Американская фирма, занимающаяся охранными системами, договорилась с полицейским управлением одного из графств в штате Иллинойс о размещении на дверях автомобилей рекламу своих услуг. Полицейские автомобили разъезжая по городу косвенно гарантируют качество услуг этой фирмы.



Следующие примеры партизанского маркетинга показывают в действии один из принципов партизанского маркетинга: стремиться использовать возможности сотрудничества с разными компаниями для развития своего бизнеса.

Офис одного американского дантиста располагался напротив популярного торгового центра. Он часто пользовался услугами размещенной в этом торговом центре химчистки. По его наблюдениям услугами этой химчистки пользовались многие жители, живущие поблизости. За небольшую плату он договорился с химчисткой о том, чтобы на плечики с готовыми заказами навешивались ярлыки с рекламой его услуг. Уже с первого месяц такого сотрудничества круг его клиентов стал пополняться новыми клиентами.

Использование различных бесплатных купонов очень широко применяется в партизанском маркетинге. Так, например, широко известная компания «Gold’s Gym» щедро раздает свои карточки «бесплатного времени» в различных тематических заведениях. Во многих спортивных магазинах можно увидеть такие купоны, которые раздаются покупателям спортивных товаров. Такие купоны позволяют привлекать новых клиентов. С купоном можно придти в один из залов этого фитнес центра и провести пару часов тренировок.

Приведенные примеры партизанского маркетинга хорошо демонстрируют, как при помощи простых и недорогих действий можно увеличить узнаваемость бренда, получить новых клиентов, создать информационный бум и т.д. Несомненно, за партизанским маркетингом стоит будущее. В пользу этого говорит и то, что крупные компании все больше и больше стараются использовать инструменты партизанского маркетинга для продвижения своего бизнеса.

четверг, 29 января 2015 г.

End to End Business Process Improvement

Business Process Improvement will evaluate the end to end processes of your business to identify areas for improvement in finance, sales and customer service, planning, operations, (manufacturing), procurement and inventory management, logistics, quality and IT.

Business Process Improvement will evaluate the end to end processes of your business to identify areas for improvement in finance, sales and customer service, planning, operations, (manufacturing),  procurement and inventory management, logistics, quality and IT.

среда, 28 января 2015 г.

Strategic Due Diligence: A Foundation for M&A Success

Understanding the rationale for a merger can help leaders uncover the potential value of a deal.

The art and science of merger execution have made great strides since the late 1990s — a period when stock-market frenzy often led to a rush to judgment, and ultimately to buyer’s remorse. Since then, a more prudent, systematic approach to mergers and acquisitions has emerged, and many companies with an articulated M&A strategy have gone so far as to institutionalize an M&A capability within their walls.
These corporate M&A groups have proven especially good at managing financial and legal due diligence — and at focusing on these critical items early in the integration process. This is all well and good; yet even the best financial and legal due diligence practices do not uncover the whole story for any given prospect, and they certainly do not guarantee success. There is a critical third component to due diligence. We call it “strategic due diligence,” and it is vital to anticipating the problems that can derail a merger. Indeed, strategic due diligence is increasingly being demanded by boards of directors who want to be certain that a merger is the right choice.
What exactly is strategic due diligence? Whereas financial and legal due diligence ascertain the potential value of a deal and concern buying the company “at the right price,” strategic due diligence explores whether that potential — however enticing — is realistic. It tests the strategic rationale behind a proposed transaction with two broad questions. Is the deal commercially attractive? And are we capable of realizing the targeted value? The first question requires external inquiry; the second demands an internal focus. Each question partially informs the other, reinforcing an inquiry that thoroughly plumbs the wisdom of the deal.
Above all, strategic due diligence ensures that no two transactions are treated the same way; each deal has its own value drivers, and thus the composition of each due diligence team must change. Executives should determine which areas of the organization will produce value in the merger, and draw members of the due diligence team from those areas. (See “Building the Diligence Team,” below.) Strategic due diligence counterbalances the danger of institutionalizing and replicating a diligence capability ill-suited for the task at hand. Although some standard due diligence best practices can be adopted wholesale into strategic due diligence (see Exhibit 1), companies must tailor their process to the issues and potential integration challenges of each specific deal.

Strategic due diligence thus adds an important deal-screening filter. After all, executives must be convinced not only that the potential deal value justifies the significant investment being made, but also that the business is truly capable of realizing this value. Indeed, a sober strategic due diligence evaluation should help set the purchase price. The buyer should demand a price that is commensurate with the level of integration risk uncovered and be willing to walk away if that price isn’t met.
Two Big Questions
The first question, testing the commercial attractiveness of a deal, involves validating both the target’s financial projections and any identified synergies using an external lens. Companies can achieve this by assessing overall market attractiveness and the competitive position of the target, and how these might change over time.
Whether the buyer is out-of-market (e.g., a financial buyer) or in-market (e.g., a competitor), this analysis is indispensable. However, for an in-market buyer, the commercial attractiveness issue may be more complex. The due diligence team involved in an in-market deal must gaze into the future and calculate the competitive position of the combined entity, including its impact on customers, competitors, and overall market dynamics. (Will the merger invite new entrants, for instance?) After all, customers and competitors will react to the merger in ways that will benefit them — ways that might threaten the combined businesses’ value-creation assumptions.
As for the second question, a company must make a hard internal examination of whether the targeted value of the deal can be realized by the management team of the combined enterprise, and, if so, whether the projected time frame is realistic. For an in-market merger, it is vital that all the associated risks, in terms of customer and competitive responses, technology issues, and culture challenges, be weighed. When they have been weighed, the salient question becomes, Can these potential risks be managed? If preserving increased market share is a key driver of value, for instance, leaders had better be sure that the executives of the new company know their customers’ needs, can meet them, and can fend off competitors who will surely try to pick off customers and clients during this period of uncertainty.
Although testing whether a company has the capabilities to realize projected synergies is particularly important when it involves an in-market merger, out-of-market purchasers are well served by a similar internal analysis that helps them understand the key drivers of value in the target company (people, technology, specific customers) and what the key management requirements will be in the new organization.
The Deal’s Rationale
To focus strategic due diligence, it’s necessary to pinpoint the value-creation opportunities of each transaction. To assist in this process, we have identified two dimensions that influence the strategic rationale and underlying value-creation focus of a deal. These two drivers are shown in Exhibit 2. On one axis, the degree of integration between acquirer and target drives the size and number of potential synergies. On the other, the relative sizes of the acquirer and target influence whether “best of breed” solutions from either company will be adopted, or whether the target will simply be absorbed into the acquirer’s business model.
Mergers that are intended to strengthen current market position or that seek new growth opportunities by either entering a new market or developing new capabilities all have their own unique “degree of overlap” and “relative size,” but we have found they fall into one of four categories when we perform this analysis. We have named the categories in-market consolidation, in-market absorption, out-of-market transformation, and out-of-market “bolt-on.” Our four categories are broad, but we believe they are useful groupings that can serve as starting points for shaping any strategic due diligence effort.
Let’s take these four M&A categories one by one, recognizing that strategic due diligence always aims to validate the assumptions underpinning the strategic rationale.
The rationale for an out-of-market transformation (large target, low integration) is typically to transform a business by pursuing significant growth and broader capabilities in a new, attractive market. These are often “bet the farm” deals in which a company either extends the reach of its existing products or services into a new geographic market (such as with telephone and cable mergers), or diversifies into a new set of products and services (such as with a private equity group or conglomerate).
In this case, the strategic due diligence process should focus on testing the new market’s attractiveness, assessing the target’s competitive position, identifying critical capabilities and resources that need to be retained, judging potential market responses, and evaluating whether there are best-of-breed management practices or operating models that should be adopted across the organization. Also, those performing strategic due diligence must understand the complexities of governance where there is minimal formal integration; the systems and policies used to run the still distinct businesses should be uniform, and “legacy” people from both former companies should be dealt with consistently. Two distinctive cultures mean that cultural issues will manifest themselves in myriad ways and need to be well understood.
Experienced due diligence and integration managers must be involved in these mergers, and there must be high-profile, executive-level participation from both sides, especially when it is clear that the capture of “best of breed” outcomes requires culture change. A strong analytical team must drive the market and competitive assessment, and the human resources team needs to focus on organizational and cultural issues. If there are areas of consolidation, functional representation is critical to ensure buy-in from management.
The strategic rationale for an in-market consolidation (large target, high integration) is to create a market leader that can realize benefits by improving pricing and marketing, rationalizing operations, and leveraging assets, such as technology and skills. The acquiring company may want to increase market penetration with its products and services, and capture scale benefits within its operations. Most current mergers in the automotive and utility industries fall into this category.
For such a merger, strategic due diligence should focus on assessing potential customer value, including revenue upside and risks; validating synergies and identifying challenges when consolidating areas such as administration, operating infrastructure, and work force; determining which processes and assets are best of breed; and assessing cultural fit and integration risks, such as loss of key people in nonconsolidated areas.
This strategic due diligence team should have strong cross-functional representation from both companies involving managers who will also lead the actual integration. Human resources support is needed to manage the organizational challenges, as is analytical support from corporate headquarters. Ideally, experienced due diligence and integration managers should be involved.
The strategic rationale behind an out-of-market “bolt-on” (small target, low integration) is to create a new platform for growth through a relatively small acquisition. This expansion could be into a new geography — which is common among regional hospitals in the U.S. and mobile telephony — or into entirely new product or service offerings, such as a vertical integration play when a company seeks to broaden its capabilities and leverage its scale.
When geographic diversification is a factor, the rationale for the merger may involve taking advantage of deregulation, “rolling up” small players in a fragmented industry into a more coherent regional or multinational player, or expanding the scope of the business. Most likely, little consolidation will be needed beyond eliminating redundant functions such as corporate staff, information technology, and human resources. Strategic due diligence should include a focus on identifying opportunities to leverage best practices, product development, and infrastructure across the group. Even though these “bolt-ons” may operate fairly independently in the new organization, the purchaser should ask itself about its own “parenting abilities.” What resources can the company use to accelerate growth while preserving the core of what it’s acquiring?
Besides this parenting question, strategic due diligence for an industry buyer should focus on testing the new market’s attractiveness, determining the target’s competitive position, identifying what critical capabilities to retain, and addressing any cultural issues. This due diligence group should include a strong analytical team to drive market and competitive assessment, an HR team to focus on organizational and cross-border cultural issues, and functional representation in areas of coordination.
Likewise, when the out-of-market “bolt-on” involves a financial buyer or conglomerate, the same emphasis should be placed on testing the new market’s attractiveness, ascertaining the target’s competitive position, and retaining key personnel. Cultural differences are unlikely to need addressing beyond creating policy consistency and ensuring the interests of both sides are aligned.
The strategic rationale for an in-market absorption (small target, high integration) is that, by acquiring a competitor in the same market, the buyer can capture operational synergies through leveraging its existing asset base. Markets that often see in-market absorptions are U.S. retail banking, second- and third-tier auto suppliers, and technology acquisitions by the likes of IBM and Cisco Systems.
The buyer is likely to be focused on eliminating excess capacity by closing plants, merging sales, reducing overhead, improving market pricing, boosting utilization rates to increase the return on assets, and absorbing the acquired business as efficiently as possible. Therefore, the strategic due diligence focus should be on validating these assumptions, pursuing ways to accelerate synergies, and assessing potential customer and competitor responses that may impact market upside and risk.
In this case, the due diligence team should be drawn principally from the acquirer to ensure ownership of integration goals. The team should be cross-functional with a strong operational focus. Involvement of senior (or chief) human resources and information technology executives is often critical in managing work-force reduction and system integration.
Realizing Full Potential
Strategic due diligence requires an up-front investment of money as well as the time of some of a company’s most capable managers — even before the deal is certain. Indeed, the team should be carefully structured to guarantee the right skill set and influence; and it should be established early enough to kill the transaction if it determines that the strategic rationale and hoped-for synergies simply are not attainable. But the advantages of strategic due diligence go well beyond the ability to stop an ill-conceived deal. If the deal moves forward, the full benefits of strategic due diligence will manifest themselves.
First, strategic due diligence can help set the value and purchase price of the deal. Second, it can help articulate and buttress the strategic rationale for the deal, instilling greater confidence among stakeholders that the company’s claims about projected benefits are reasonable and attainable. Finally, strategic due diligence provides a strong platform for the actual integration.
All these benefits depend, however, on management’s ability to approach each deal as new. The power of strategic due diligence is its focus on the specifics of the deal. We are not saying companies must reinvent the whole wheel for every deal, but they must not reuse too many old spokes. Strategic due diligence acknowledges the unique nature of every deal and offers a path to realizing each transaction’s full potential.
Building the Diligence Team
The value of strategic due diligence relies heavily on the quality of the team in charge of the process. Building a strong team is important both to ensure proper assessment of the deal and to facilitate the actual integration.
We have identified eight best practices for organizing a due diligence team:
  1. Choose the right people who have time to lead the project and serve as team members. Time constraints and confidentiality will make it difficult to replace these people later in the process. Dedicate specific team resources for the due diligence period.
  2. Diligence will naturally focus on certain functional areas.Human resources, information technology, finance, operations, and even R&D and marketing may all be involved. Be sure to draw team members from all of these areas of the organization. This adds valuable expertise, and it helps the team attain the buy-in from line management that can be hard to get if a key functional area is shut out of the integration process.
  3. Ensure that the diligence team is co-located within a secure environment, such as a corporate headquarters. Sometimes it makes more sense to locate the team near the target.
  4. Communicate to the due diligence team the strategic and financial rationale behind the acquisition. They should understand enough detail to be able to identify critical diligence issues.
  5. Train the team to identify and home in on specific issues, including the analysis and data required. This ongoing checklist keeps the diligence on track and brings it to a conclusion. It thus helps to avoid the “analysis paralysis” that can result from an undirected data search.
  6. Develop and communicate rules of engagement between the diligence team and the target company. This avoids cultural conflicts and ensures that the team acts in a manner that reflects the acquirer’s intentions.
  7. Make available analytical tools and techniques so the team can rapidly get its arms around potential synergies and integration challenges. This helps the team complete its task within the allotted time and budget.
  8. There must be a healthy flow of information from the due diligence team to the integration team. Therefore, include diligence team members in the integration planning team to ensure that diligence rationale and data analysis are properly leveraged.
Although many of these best practices apply in all merger cases, there are some differences in focus depending on the nature of the merger. For example, in an out-of-market transformation, it’s important that the team include those with human resources skills who can identify and retain the personnel who will drive value, as well as commercial people who can analyze product and customer profitability in these new markets. For an in-market absorption, on the other hand, human resources skills are critical to planning and coping with the impact of head-count reductions. But the diligence team must also include commercial, operational, and administrative people who can assess the potential value and timing of synergies after the merger.

Three Common Themes of Failure
Strategic due diligence is a challenging task, to put it mildly, and there are any number of ways to veer off course if careful attention is not paid to the work. However, we have identified three “themes of failure” that most often derail due diligence.
1. Failure to Focus on Key Issues
  • Fools Rush In: Time will be tight, but don’t rush through the necessary step of clarifying the rationale for the deal and sources of expected value. This step determines which hypotheses need to be tested and avoids wasting time gathering irrelevant data.
  • Reinventing the Wheel: Don’t be so distracted by the process that the analysis suffers. When possible, use a common diligence methodology, standardized formats, and simple project management software to manage and share relevant diligence data. This will save time, keep the process focused, and thus permit a higher level of analysis.
  • Reluctance to Share: When diligence information is not shared adequately among all diligence teams, it’s impossible to focus effectively on the larger issues at hand. A clear flow of data through the use of regular (as frequent as daily) updates can quickly identify “deal killers”; it can also help the team allocate resources more effectively, and it will lead to a richer and more nuanced view of the diligence issues.
  • Analysis Paralysis: Inevitably, some issues will remain in doubt, but the team must be rigorous about defining an end point for the analysis. Part of being focused is knowing when to check something off the list, when to report it to management, and when to move on.
2. Failure to Identify New Opportunities and Risks
  • The Unquestioned Assumption: Although time constraints prevent any major recasting of a company’s strategy, a quick stress test of management’s key assumptions about its business may show opportunities for growth or a strategic refocus that may create significant value.
  • Being Afraid to Rock the Boat: Even when a deal seems imminent, it is not too late to probe deeply into its merits. Ask the target company’s management both broad and specific questions to gain a deeper understanding of value drivers and key risks. Also, identify and interview customers and the competition. This is all part of reaching sound conclusions on possible trends (such as the emergence of a substitute product or service) and risks (such as the market entry of a new competitor).
  • “It’s Just an Audit”: Due diligence is more than an audit. By validating the assumptions that underpin the business plan and detecting risks or inconsistencies early, diligence aids management’s long-term stewardship of the company.
3. Failure to Allocate Adequate Resources
  • Choosing the Wrong People: The best people for the due diligence team are probably also the company’s most valuable managers. Find a way to put them on the job rather than choosing people who happen to have time available. Also, make sure to choose people with the right expertise; don’t overlook managers from the functional areas of the firm that will be affected by the deal.
  • Insufficient Time: The due diligence process will be a time-crunch affair, but don’t make the problem worse than it is. Give the team as much time as possible, and don’t be trapped by artificial or arbitrary deadlines.
  • Insufficient Resources: Support the due diligence teams with the resources of the firm. This includes space to work, equipment, software, staff, and access to the right data and people. And, as much as possible, relieve them of their daily responsibilities so they can focus on the task at hand.
Author Profiles:

Gerald Adolph (adolph_gerald@bah.com) is a senior vice president with Booz Allen Hamilton in New York. His work focuses on corporate and business unit strategy, as well as merger and acquisition issues. Click here for additional information on mergers and restructurings from Booz Allen Hamilton.

Simon Gillies (gillies_simon@bah.com) is a vice president of Booz Allen Hamilton based in Melbourne, Australia. He focuses on assisting Asia Pacific–based clients in corporate strategy development and implementation including mergers and acquisitions.

Joerg Krings (krings_joerg@bah.com) is a vice president with Booz Allen Hamilton and managing partner of the Munich office. He focuses on turnarounds and profit-improvement programs for automotive OEMs, suppliers, and industrial clients.

Как быстро и точно провести анализ финансово-экономической деятельности компании





финансовый директор ООО «Арлифт»
После того, как финансовый директор взял под контроль финансовые потоки компании, провел систематизацию краткосрочных обязательств и осуществил мероприятия по привлечению финансирования, самое время детально проанализировать деятельность компании в предыдущих периодах. Это позволит сформировать среднесрочную повестку дня и определиться с тем, какими делами надо заняться в первую очередь, а что можно отложить.






Все компании отличаются друг от друга, поэтому схема работы и приоритеты финансового директора также будут разными в зависимости от того, в какой организации он работает. Чтобы финансовый директор был максимально эффективен и в первую очередь занимался теми вопросами, которые действительно являются ключевыми для компании, необходимо провести финансовый анализ её деятельности. Этот процесс (его можно назвать операционным due diligence) в чем-то схож со стандартной процедурой due diligence, которая проводится при покупке бизнеса, но есть и существенные различия. Главным отличием операционного due diligence является то, что он проводится не с целью определения стоимости компании, а с тем, чтобы выявить наиболее слабые места в её финансовой политике и определить приоритеты деятельности финансового директора на ближайшую (1-2 года) перспективу.

В состав операционного due diligence входят следующие этапы:

  1. Анализ денежных потоков
  2. Анализ продаж и маржинального дохода
  3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
  4. Анализ накладных расходов
  5. Анализ товарных потоков
  6. Анализ кредитных и заёмных средств
Кратко рассмотрим цель каждого этапа.
Анализ денежных потоков. Этот этап является ключевым, так как денежные потоки, будучи зримым отражением практически всех хозяйственных операций компании, могут очень многое рассказать о выручке, затратах, инвестициях компании, привлечении кредитных ресурсов и т.д. На основе анализа денежных потоков финансовый директор должен выяснить следующие моменты:
  • Какие юрлица входят в структуру компании, и как организовано движение денежных средств между ними;
  • Какова ситуация с ликвидностью в компании: есть ли у компании подушка безопасности на счетах или все остатки постоянно сливаются в ноль;
  • Использует ли компания кредитные ресурсы (овердрафты, кредитные линии и т.д.), если да — как часто и на какие цели;
  • Испытывает ли компания колебания выручки в течение года (сезонность) и в течение каждого календарного месяца, если да — насколько сильны эти колебания и как компания с ними справляется;
  • Какова структура платежей компании, насколько она стабильна в течение длительного (до 1 года) периода времени.
Анализ продаж и маржинального дохода. Этот этап призван ответить на следующие вопросы:
  • Какова структура продаж компании — доля каждой группы товаров/услуг в общем объёме продаж, как эта структура изменилась за последние 6-12 месяцев;
  • Какова маржинальность каждой товарной группы, как она меняется с течением времени;
  • Как распределена выручка между различными сбытовыми подразделениями (филиалами) компании;
  • Какова ценовая политика компании, отличаются ли цены реализации различным категориям клиентов, практикуются ли скидки, ретро-бонусы и т.п.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности производится с целью выяснения следующих моментов:
  • На каких условиях компания закупает и продает товары и услуги;
  • Как реально исполняются договорные обязательства компании и ее контрагентов (с точки зрения соблюдения сроков оплаты);
  • Какова оборачиваемость дебиторки и кредиторки, кто кого реально финансирует — компания контрагентов или контрагенты компанию. Почему сложилась такая ситуация;
  • Есть ли у компании проблемная дебиторская задолженность, как она возникла, какие меры принимает компания по её взысканию.
Анализ накладных расходов важен с точки зрения:
  • Понимания финансовой устойчивости компании при снижении продаж;
  • Выявления структуры и динамики расходов;
  • Анализа эффективности осуществляемых расходов и возможностей по их снижению;
  • Анализа текущей налоговой политики компании, неиспользованных возможностей по снижению налогового бремени.
Анализ товарных потоков особенно актуален для торговых компаний, у которых значительная часть оборотного капитала инвестирована в товарные остатки. В связи с этим необходимо обратить внимание на следующие моменты:
  • Какова величина и структура товарных остатков;
  • Какова оборачиваемость склада в целом и по отдельным товарным группам в частности;
  • Есть ли на складе неликвидные товарные позиции, какие меры принимаются по их реализации;
  • За счёт чего финансируется склад: кредиторской задолженности поставщиков, кредитов банков, собственного капитала компании.
Анализ кредитных и заёмных средств позволяет выяснить:
  • Из каких источников компания черпает внешние ресурсы, какие продукты использует (банковские кредитные линии, овердрафты, лизинг, факторинг, целевое финансирование и т.д.);
  • Какова стоимость и сроки погашения кредитов и займов;
  • Какое обеспечение компания предоставляет под привлеченные кредиты, если ли обеспечение, пока не заложенное в банках, которое можно использовать для получения новых кредитов;
  • На какие цели и насколько эффективно были направлены кредитные ресурсы;
  • Соответствует ли стоимость кредитных ресурсов рентабельности компании;
  • Есть ли возможности по эффективной реструктуризации кредитного портфеля компании.
По итогам финансового due diligence финансовый директор должен определиться с перечнем срочных мероприятий, необходимых для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Это может быть:
  • Внедрение жёсткой системы бюджетирования;
  • Усиление контроля за расходами;
  • Внедрение более адекватной ценовой, кредитной политики;
  • Реструктуризация кредитного портфеля;
  • Реструктуризация всей компании и т.д.
Таким образом, финансовый due diligence — это важнейший этап процесса адаптации финансового директора в новой компании, после осуществления которого CFO определяет ключевые проблемные точки в деятельности организации и приступает к их устранению.


Read more: http://fd.ru/blogs/221-kak-bystro-i-tochno-provesti-analiz-finansovo-ekonomicheskoy-deyatelnosti-kompanii#ixzz3Q9EmOEHh

Original tool kit for operational due diligence process

It may look familiar but it's different

To deliver a measurable result requires an accurate assessment for the current situation. The process of company META MANAGEMENT includes an outstanding assessment phase, that with slight modification, becomes a world class operational due diligence process and a technology effectiveness audit.

Operational due diligence process and a technology effectiveness audit


Assessment of workforce

Implementing improvements identified during the assessment phase requires a strategic, technical and tactical understanding of the opportunities, the issues, the culture and the individual behaviours of the workforce. Company META MANAGEMENT has developed our "Front End Focus Process" to do just that and the results are impressive. The ensuing implementation phase features exacting and rigorous project management, making the process predictable, effective and sustainable. Our tool kit, containing leading edge skills such as Lean and 6 Sigma, becomes more powerful when embedded in our process.






Implementation "Our Focus Process"

Further commitment of META MANAGEMENT to deliver sustainable change is our one-year after care programme ensuring that the efforts and investment of the project are fully sustained.


Results - the things that count

Every client situation is different and our process helps to identify the opportunities for improvement as well as the magnitude - and it is often the magnitude of opportunity that causes surprise. Below are some improvement figures from actual projects.



http://www.metamgtserv.com/