Самые крупные биржи, на которых торгуется нефть – это Нью-Йоркская товарная биржа, Межконтинентальная биржа, Дубайская, Сингапурская.
Также есть ряд других международных торговых площадок, где осуществляются сделки с черным золотом.
Межконтинентальная биржа
Межконтинентальная биржа ICE (Intercontinental Exchange) открылась в 1993 г. Имеет представительства в Нью-Йорке, Лондоне, Чикаго, Сингапуре.
Лондонская ICE Futures Europe входит в состав холдинга Intercontinental Exchange (NYSE: ICE). Здесь торгуется до 50% мирового объема фьючерсов на «черное золото» и нефтепродукты, например, на природный газ и мазут. Здесь объемы торгов превосходят Нью-Йорк.
ICE базируется на торговли европейской нефти
Brent.
Чикагская товарная биржа и NYMEX
Мощнейшей торговой площадкой, относящейся к нефтяным биржам США, считается CME Group (Chicago Mercantile Exchange Group), в переводе – группа Чикагской товарной биржи.
Возникла в 2007 г. путем объединения Чикагской, Нью-Йоркской площадки и Чикагской торговой палаты. В 2008 г. в группу влилась NYMEX Holdings, дочерняя компания Нью-Йоркского рынка активов (New York Mercantile Exchange, NYMEX).
Основные товары:
- уголь:
- газ;
- цветные металлы;
- электроэнергия;
- квоты (лимиты) на выбросы углекислого газа.
Первые нефтяные фьючерсы появились на
NYMEX. Здесь основа торгов – это нефть марки
WTI. Время работы торговой площадки – 24/7.
Дубайская товарная биржа
Дубайская товарно-сырьевая биржа (Dubai Mercantile Exchange, DMЕ) находится в свободной экономической зоне ОАЭ. Это рынок активов узкой направленности, специализирующийся на энергоресурсах. Был открыт в 2007 г., с начала работы тесно сотрудничает с Нью-Йоркской торговой площадкой.
DMЕ – ориентир ценообразования на «черное золото» ближневосточного региона. На площадке торгуется:
- Оманская сырая нефть (Oman Crude Oil), аналог европейских и американских эталонов;
- Dubai Crude;
- Brent vs Dubai.
Торговля нефтью на бирже осуществляется с воскресения по четверг с 10.00 до 14.00 по Московскому времени.
TOCOM
Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange, TOCOM), открывшаяся с 1984 г. путем слияния текстильной, золотой и каучуковой бирж. Крупнейшая японская торговая площадка, на которой торгуется 88% японских товарных деривативов (группа финансовых инструментов).
На рынке активов торгуется сырая нефть, мазут и керосин. Сделки совершаются с помощью электронных и офлайн торгов.
Время работы: дневная сессия с 9.00 до 15.30. Ночной период – с 17.00 до 4 утра. На выходные дни и национальные праздники рынок активов закрывается.
Шанхайская биржа
Шанхайская фьючерсная биржа (Shanghai Futures Exchange, коротко – SHFE) была создана в 1999 г. Сегодня это одна из крупнейших торговых площадок Китая.
Сделки заключаются в режиме онлайн. Нефтяные фьючерсы появились здесь в 2018 г. и торгуются в юанях.
Основные поставщики «черного золота» в Китай – Саудовская Аравия и Россия. На шанхайской площадке пробуют свои силы крупные инвесторы страны, но доля торгов в мировом формате – невелика.
Купить нефть на бирже можно с понедельника по пятницу с 9 до 15 (GMT+8).
Иранская нефтяная биржа
Иранская нефтяная биржа (Iranian Oil Bourse, IOB) расположена на юге Ирана, на острове Киш (Персидский залив). Открылась в 2008 г. Цели открытия биржи:
- Иранские инвесторы получили доступ к нефтяному рынку.
- Появилась возможность регулировать волатильность.
- Завоевание лидирующих позиций по торговле углеводородами в регионе.
На торговой площадке предлагаются около 40 продуктов нефтепереработки. Основные товары:
- необработанная нефть;
- природный газ;
- нефтепродукты.
Расчет производится в евро и дирхамах.
Сингапурская биржа
Сингапурская товарная биржа (Singapore Exchange Ltd, SGX) открылась в 1999 г. и после нескольких слияний приобрела функции фондовой, валютной, товарной и клиринговой площадки. Биржа работает только в системе электронных торгов. Время работы – с 9:00 до 17:00 по местному времени.
Здесь можно торговать азиатской маркой нефти Tapis.
По значению биржа входит в Топ 10 азиатских фондовых рынков.
Московская биржа
MOEX – крупнейший биржевой холдинг, в 2012 после слияния двух крупнейших на тот момент бирж Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).
Холдинг входит в ТОП 20 важнейших мировых торговых площадок по объемам заключаемых сделок.
На срочном рынке Московской биржи можно продать или купить контракты на нефть двух эталонных сортов:
- Light Sweet Crude Oil (WTI)
- Brent
Все представленные фьючерсы – расчетные, поставки по ним не предусмотрены. Секция срочного рынка работает в будние дни с 10:00 до 23:50.
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СпбМТСБ) на данный момент является крупнейшей российской биржей. Именно через нее проходят почти все поставки нефти и нефтепродуктов, а также газа, леса, минеральных удобрений и энергетического угля.
Несмотря на название, финансовый институт находится в Москве.
Здесь ведутся торги поставочными фьючерсами, осуществляется 99% объемов биржевых торгов нефтепродуктами (20% от объема потребления нефтепродуктов в РФ). Нефть торгуется в долларах из-за экономической целесообразности.
Режим работы: будние дни с 10:00 до 1:45 ночи.
Нефтяные биржи России быстро развиваются и имеют значительную перспективу, однако, по мнению трейдеров, пока отстают от лидирующих мировых гигантов по объему совершаемых сделок.
Внебиржевой рынок нефти
Торговать нефтью можно не только на бирже, но и через внебиржевой рынок (Over-The-Counter, OTC).
Внебиржевой рынок – это сеть брокеров, из разных стран мира, которые договариваются между собой о покупке или продаже определенного количества «черного золота».
Основное отличие внебиржевого рынка нефти заключается в отсутствии конкретного места, где бы заключались сделки с этим активом. По сути он представляет совокупность всех частных брокеров во всем мире, которые активно взаимодействуют друг с другом и открывают/закрывают позиции с нефтью.
Ещё отличие двух видов рынка – в объемах торговли. На мировых торговых площадках принята условная величина – 1000 баррелей по одному контракту. Игроки, торгующие «черным золотом» вне рынка, могут оперировать разными объемами, от цистерны до танкера.
Цены на альтернативном рынке привязаны к большинству мировых показателей.
Преимущества сделок на бирже: низкие расходы на их совершение, чёткие правила и гарантии, полная прозрачность. Но есть у них и значимый минус: срочный рынок не всегда достаточно хорошо коррелирует с рынком реальных поставок, а биржевые контракты не идеально соотносятся с нуждами по поставкам.
Именно этот недостаток устраняет внебиржевой рынок. Его инструменты позволяют полностью учесть требования клиента по объёму партии, времени и другим условиям поставки. Таким образом, внебиржевой рынок даёт более широкие возможности участникам, но за счёт повышения риска.
Особенности мирового рынка нефтепродуктов
Торги нефтью и продуктами ее переработки определяют экономическое состояние и политику многих регионов и государств. Из «черного золота» производят: бензин, дизельное топливо, авиа-топливо, керосин, полиэтилен, полимеры, пластмассы, ткани. Нефтепродукты используют в медицине и косметологии.
Природа одарила нефтью не все страны. Места ее добычи обычно не совпадают с регионами активного потребления. Нехватку энергоносителя компенсируют покупкой сырой нефти и переработкой ее на собственных заводах или импортом продуктов переработки.
Отрасли, лидирующие по использованию нефтепродуктов – автотранспорт и авиация.
Значительную часть мировой нефтяной политики координирует ОПЕК (Организация стран экспортеров нефти). В нее входит 12 стран, в том числе: Саудовская Аравия, Венесуэла, Ангола, Объединенные Арабские Эмираты и др.
Цель союза:
- Координация нефтяной политики государств – участников союза.
- Обеспечение стабильности мирового нефтяного рынка, путем увеличения или сокращения добычи углеводородов.
- Контроль за безопасностью транспортировки нефти к покупателям.
- Защита окружающей среды.
ОПЕК влияет на нефтяное ценообразование лишь косвенно. Еще один немаловажный фактор – баланс уровня производства и потребления.
Страны, лидирующие в сфере добычи «черного золота» с 2019 г.:
- США – 15,3% мирового объема;
- Саудовская Аравия – 12,3%;
- Россия – 11,4%.
В 2009-2010 гг по объему добычи лидировала Россия. В 2011-2013 гг – Саудовская Аравия. С 2014 г. тройку лидеров возглавила США.
По уровню потребления первое место занимает США – 20,4% от мирового объема. На втором месте – Китай, которому необходимо 13,5% . Южная Америка – 6,8%.
Производители, входящие в тройку лидеров по добыче ценного ресурса, Саудовская Аравия и Россия, потребляют 3,92 и 3,22% углеводородов соответственно.
Интересный факт
Вечером 20 апреля 2020 г. стоимость майского фьючерсного контракта нефти (сорт WTI) впервые в мировой истории стала отрицательной. Она дошла до отметки минус $40 за баррель. Событие произошло на площадке CME Group. Нефть на Лондонской бирже сегодня опустилась до уровня 24 доллара за баррель. Уровень падения марки Brent – 3,063%.
Многие не понимают как нефть может иметь отрицательную цену. Есть простое и шутливое сравнение.
Представьте, что жена собирается уехать в командировку, и муж заказывает за 50 долларов «девушку с низкой социальной ответственностью», которая придет через 15 дней. Это называется фьючерсным контрактом.
Внезапно из-за карантина отменяют все перелеты, и жена остается дома на ближайшие 60 дней. Муж пытается избавиться от обязательства принять девушку и старается экстренно его кому-то перепродать. Но из-за карантина все мужья находятся в схожей ситуации (нефтехранилище в Кушинге переполнено). Что еще хуже, «сутенер» (Нью-Йоркская товарная биржа) не может принять девушку обратно, потому что все комнаты заняты.
Муж вынужден заплатить кому угодно 40 долларов, лишь бы избавиться от актива.
Основная причина катастрофического падения – режим самоизоляции, приведший к снижению потребности в топливе. Спрос уменьшился, возникли проблемы с логистикой и нехватка нефтяных хранилищ.
Почему нефть покупают за доллары
Вне зависимости от характера торгов (биржевой или внебиржевой) основная валюта, в которой рассчитывается
цена нефти на бирже – доллар. Этому есть несколько причин:
- Нефть на бирже в определенной степени стала валютой с финансовой точки зрения. А известно, что стоимость определенной валюты определяется ее ценностью по отношению к доллару. Увеличение или снижение котировок на нефть определяет не только рост или падение спроса на нее, но и способно указать на уменьшение ценности черного золота.
- Минимизация издержек при переводе денег из одной валюты в другую. Вообще, это довольно дорогой процесс. Поэтому было принято осуществлять все сделки в одной валюте. А выбор доллара очевидный, поскольку это самая надежная валюта мира. Кроме этого, при ее конвертации в любую валюту комиссии самые низкие.
- Легко сравнивать цены между разными марками. И если цена на какую-то оказывается завышенной или заниженной, легко осуществлять арбитражные сделки.
Заключение
Биржи обладают набором инструментов как для ведения торговли нефтью с доставкой, так и для расчётной – нефть в таком случае выступает в роли валюты. Торги ведутся преимущественно в электронном виде, так что доступ к ним возможен из любой точки планеты.
Несовершенства биржевой системы компенсирует внебиржевой рынок, позволяющий заключать сделки без ограничений по цене за баррель, объёму и прочим параметрам.
