КАК РАБОТАЮТ И ОСОБЕННОСТИ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ НА НЕФТЬ. ПРИМЕРЫ, СПЕЦИФИКАЦИИ, ОБОЗНАЧЕНИЯ И РАСШИФРОВКИ. БИРЖИ, НА КОТОРЫХ МОЖНО ТОРГОВАТЬ НЕФТЯНЫМИ ФЬЮЧЕРСАМИ.
Фьючерсы на нефть — это финансовый инструмент, с помощью которого торговля товарами приобретает спекулятивный характер и начинает представлять интерес для трейдеров, привыкших использовать биржевые активы с высокой волатильностью для быстрого заработка.
В рамках текущей статьи мы обратим внимание на то, что из себя представляют фьючерсы на нефть, и на каких биржах их можно купить.
Что такое фьючерс на нефть
Фьючерс на товарную нефть — это срочный контракт (имеет срок годности) между покупателем и продавцом, который гарантирует поставку нефти в оговорённые сроки и на заранее установленным ценам.
В контракте прописаны цена, объем и марка нефти, а также вид и срок фьючерса. И что самое важное — в контракте зафиксированы условия возможной смены держателя фьючерса без предварительного согласия другой стороны. Это позволяет продать контракт в любой момент, делая его выгодным спекулятивным инструментом.
Например, вам нужна нефть через 6 месяцев, но вы хотите договориться о цене уже сейчас. Теоретически вы можете просто купить соответствующий контракт по сегодняшней цене и ожидать поставки, не зависимо от того, сколько будет стоить нефть через полгода.
Ниже вы узнаете как заработать на нефтяных фьючерсах избегая прямой поставки.
Характеристики стандартного фьючерса:
- Актив;
- Количество актива;
- Цена исполнения;
- Дата исполнения.
1 лот фьючерса на нефть измеряется в 1000 баррелей, а наиболее торгуемыми марками в настоящий момент являются Brent и WTI.
Какие фьючерсы на нефть продаются на биржах
Товарные фьючерсные контракты делятся на два типа — расчётные и поставочные.
Фьючерсы бывают:
Поставочные – доступные только нефтяным компаниям, которые перерабатывают или перевозят нефть. Согласно статистике, сегодня лишь около 3% сделок заканчивается реальной доставкой товара покупателю.
Расчетные – которые торгуются исключительно на цене, то есть по истечению срока вы вернете деньги. Самый распространённый тип (~97% всех сделок). Фьючерс Brent или WTI реализуется в виде стандартного контракта на разницу, поэтому между сторонами проводится только денежный расчёт за виртуальный эквивалент, без поставки реального товара покупателю. Сумма расчёта — это разница между фиксированной ценой, указанной в контракте, и текущей стоимостью актива на момент закрытия сделки.
В настоящий момент основная масса сделок по нефти на биржах осуществляются именно в форме расчетных фьючерсных контрактов. То есть торгуется не сама нефть, а сама стоимость нефти.
В мире выделены три основных сорта нефти, которые являются маркерными и на которые торгуются расчетные фьючерсы:
- Brent – (стандарт — нефть, добываемая в Северном море) является индикатором для Европы и Азии. На этом рынке примерно 70 % экспорта прямо или косвенно зависит от котировок Brent.
- West Texas Intermediate («WTI») также известная как «Texas Light Sweet» — ориентир для других сортов нефти в западном полушарии (США).
- Dubai Crude – используется для определения цены нефти, которая экспортируется из стран Персидского залива.
Однако практически весь объем торгов расчетных контрактов приходится только на Брент и Американскую нефть из-за легкой доступности бирж этих регионов.
Как расшифровываются маркировки фьючерсов на нефть
У любого фьючерсного контракта есть своя собственная маркировка, которая включает в себя четыре символа:
- Первая буква наименования (латинская буква, первая «B» из слова Brent).
- Продолжение наименования (вторая, при необходимости и третья латинская буква, как пример, «BR» — для Brent).
- Месяц в виде латинской буквы (к примеру, «Z» обозначает декабрь, подробная таблица ниже).
- Год экспирации в виде последней цифры (например, «9» обозначает год экспирации 2019).
| № | Буква | Наименование месяца |
|---|---|---|
| 1 | F | Январь |
| 2 | G | Февраль |
| 3 | H | Март |
| 4 | J | Апрель |
| 5 | K | Май |
| 6 | M | Июнь |
| 7 | N | Июль |
| 8 | Q | Август |
| 9 | U | Сентябрь |
| 10 | V | Октябрь |
| 11 | C | Ноябрь |
| 12 | Z | Декабрь |
Примеры обозначения сортов:
- BR — Brent;
- DC — Dubai Crude Oil;
- CL — Light Sweet Oil.
Итоговый пример: маркировка CLZ6 — фьючерс на нефть WTI с окончанием действия в декабре 2026.
Ближайший месяц исполнения обозначается просто единицей с восклицательным знаком, к примеру – BRN1!.
На каких биржах торгуются фьючерсы на нефть
Своё начало торговля нефтяными фьючерсами получила только в 1983-м году на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, которая сегодня является объединенным подразделением с CME в Чикаго. Спустя три десятка лет сырая нефть стала одним из самых ликвидных товаров на ICE (InterContinental Exchange) в Лондоне и NYMEX в США.
Кроме того, торговля в менее значительных объёмах ведётся на национальных биржах различных стран – Токио, Москве, Шанхае и Дубае.
Согласно общепринятому мнению, мировой центр нефтяной торговли — NYMEX, по одной только нефти марки Brent ежедневно в среднем покупается и продаётся 100 тыс. контрактов.
Более внушительные объёмы наблюдаются по фьючерсу на нефть марки WTI Crude Oil (CL) — свыше 1 млн. контрактов ежедневно. Он по праву считается самым ликвидным контрактом в мире.
Параметры и спецификация
Большинство контрактов на крупнейших биржах имеют единообразные параметры, чтобы участникам было удобнее вести расчёты. Например, один контракт включает в себя лот размером в 1000 баррелей (примерно 132 тонны), а сроки поставки есть вплоть до 9 лет.
Рассмотрим ключевые спецификации популярных нефтяных фьючерсов.
Фьючерс на WTI (CL)
Этот сорт нефти, добываемый в Оклахоме (Техас), также иногда именуется Light Sweet Crude Oil. Отличается низким содержанием углекислоты и серы (менее 0,5%), а также высокой плотностью (38–42 градусов API).
Спецификация фьючерса на нефть WTI:
- Размер контракта (лот) — 1000 баррелей (42 000 галлонов).
- Валюта — доллары и центы США.
- Минимальный шаг цены — 0,01$ (каждый тик стоит 10$ за контракт).
- Торги по фьючерсу на текущий месяц оканчиваются в первую половину торговой сессии за три дня (рабочих) перед началом нового месяца.
Спецификация на нефть марки Brent (BZ, BR)
Марка Brent — это лёгкая сырая нефть, соответствующая стандарту поставляемой из Северного Моря. Вся, закупаемая Европой нефть из Африки и Ближнего Востока оценивается относительно Брент. В настоящий момент — это глобальный ориентир для нефти всего Атлантического бассейна. Согласно статистике, котировки Brent влияют на ценообразование более 60% мировых поставок сырой нефти. Плотность в API — 38,6 градусов, а содержание серы колеблется в пределах 0,2–1%.
Параметры Фьючерса на нефть Brent:
- Размер контракта (лот) — 1000 баррелей.
- Месяцы контракта — все месяцы года;
- Валюта — доллары и центы США.
- Минимальный шаг цены — 0,01$ (каждый тик стоит 10$ за контракт).
- Торги по фьючерсу на текущий месяц оканчиваются в первую половину торговой сессии за три дня (рабочих) перед началом нового месяца (торговля ведётся контрактами с поставкой на все доступные месяцы).
E-mini (QM) на WTI
С целью удовлетворить возможности менее крупных участников рынка в 1997 году на CME были запущены контракты E-mini. Сначала для индекса S&P500, а затем и для других инструментов, в том числе, для нефтяных контрактов. Как можно понять из названия, это «мини-контракты» с более низкой залоговой стоимостью и лотом. Подобные инструменты есть исключительно на CME, а среди нефтяных продуктов только для WTI.
Параметры:
- Размер контракта (лот) — 500 баррелей.
- Валюта — доллары и центы США.
- Минимальный шаг цены — 0,025$ (каждый тик стоит 12,5$ за контракт).
- Торговые часы — ВС-ПТ 17:00-22:00 по МСК перерыв с 18:00 до 17:00.
- Тип фьючерса — расчётный.
- Торги по фьючерсу на текущий месяц оканчиваются в первую половину торговой сессии за три дня (рабочих) перед началом нового месяца (торговля ведётся контрактами с поставкой на все доступные месяцы).
Специфика торговли
Существует два вида позиций — длинные и короткие:
- Длинные позиции (Long). Покупая фьючерс, трейдер открывает «длинную» позицию. Это ставка на повышение, цель которой — продать бумаги подороже. Покупка осуществляется командой BUY (купить), закрытие — командой SELL (продать).
- Короткие позиции (Short). Короткая позиция открывается в том случае, если трейдер берёт бумаги в долг у брокера и продаёт их на рынке в расчёте на падение цены. Если трейдер уверен, что цена актива будет падать, он берет данные бумаги взаймы у Брокера, продаёт их по текущей цене, а потом закрывает позицию по более низкой цене. Прибыль возникает за счёт разницы цен.
Все сделки сегодня выполняются в режиме онлайн мгновенно. Такая динамика рынка обеспечивается тем, что торгуя фьючерсами не нужно думать о транспортировке и хранении сырья. Ведь как нам уже известно, условия стандартного расчётного фьючерса предполагают, что контракт о доставке нефти будет неоднократно перепродан для заработка на ценовой разнице до окончания срока его действия.
Особенности торговли фьючерсами на Форекс и CFD
Так как расчетный фьючерс предполагает торговлю исключительно ценой, то рынок Форекс и контракты на разницу (CFD) охотно предлагают в активах котировки на нефтяные фьючерсы.
У большинства всех брокеров всего лишь два контракта на нефть (Brent и WTI). Более экзотические марки, доступные на ICE и CME, редко встречаются, поскольку не слишком популярны среди трейдеров и в основном являются поставочными.Это и есть практически единственный способ торговать расчетными фьючерсами на нефть, который доступен абсолютно любому человеку, так как минимальный депозит для пополнения счета у брокеров начинаются от $200, а не от $25 000, как у американских брокеров с выходом на нефтяные биржи.
Преимущества в торгах на бирже
Стоимость фьючерсных контрактов непрерывно меняется. Такая высокая волатильность таит в себе как опасности, так и очевидную выгоду. В пользу выгодности торговли фьючерсами на нефть говорят такие аргументы:
- Фьючерсы — доступная форма инвестирования. Трейдеру нужно лишь внести маржу (часть общей суммы), которая будет инвестирована в фьючерсы. Это позволяет инвестору приобрести больше активов, чем если бы он решил покупать оригинальные ценные бумаги или акции.
- Высокая ликвидность. Фьючерсные контракты торгуются в огромных количествах каждый день, и, следовательно, являются очень ликвидными. Постоянное присутствие покупателей и продавцов на рынке позволяет быстро размещать рыночные ордера на выгодных условиях.
- Низкие комиссионные расходы. Комиссии по фьючерсным сделкам очень низкие и взимаются после закрытия позиции. Стандартная сумма брокерской комиссии составляет примерно 0,1–1% от стоимости контракта. Также могут быть фиксированные комиссии за сделку, поэтому точные цифры зависят от условий конкретного брокера.
- Фьючерсы — идеальный инструмент для быстрого заработка. Цены на рынке нефтяных фьючерсов, как правило, движутся активнее, чем на других рынках, что даёт много возможностей для быстрой прибыли.
Заключение
Фьючерсы на нефть — это универсальный финансовый инструмент, который потенциально имеет очень высокую доходность и массу других преимуществ, делающих его привлекательными для всех инвесторов.
Торговля контрактами на разницу сегодня происходит онлайн с помощью программного обеспечения, предоставляемого брокером. Это предельно простой процесс, который не требует от трейдера получения каких-то отдельных навыков. Ведь суть самой торговли предельно проста — купить контракт как можно дешевле, а продать как можно дороже.
Если же говорить о перспективах, то учитывая динамику нефтедобычи и активное освоение, и разведку новых месторождений, можно предположить, что в ближайшие годы ценность фьючерсов не уменьшится.
Комментариев нет:
Отправить комментарий