10 Initiatives using the crowd to generate new ideas

 

The crowd has been used for idea generation for a very long time with idea boxes, surveys and various competitions and awards. Early examples were the reward offered by the British government in 1714 for a simple and practical method for the precise determination of a ship's longitude, with over £100000 given in the form of different encouragements and awards, or the Orteig Prize of $25000 won by Charles Lindbergh offered by hotel owner Raymond Orteig in 1919 to the first allied aviator to fly non-stop from New York City to Paris or vice-versa.

Recently there have been a growing number of initiatives combining awards, the "American Idol" concept with social networking platforms for idea generation, marketing and recruitment purposes. Below are 10 examples of traditional and non-traditional corporate initiatives:

Cisco I-Prize was an idea competition where the winning team got the opportunity to be hired by Cisco to found a new business unit and share a $250000 signing bonus. Cisco also committed it may invest approximately $10 million over three years to staff, develop and go to market with a new business based on the winning idea. Ideas were posted and commented by others and refined by the community, forming new teams of all-stars sharing similar ideas. More than 2500 idea providers from 104 countries presented 1200 ideas. Winners of the different phases were given access to Cisco's collaboration tools and experts and in the end 12 finalist teams presented for a judging panel. The winning team, based in Germany and Russia presented Cisco with a business plan that improves energy efficiency by using the network as a platform for visibility, manageability and control of energy-consuming systems.

Dell IdeaStorm is an initiative and an online community for anyone to share ideas with Dell and vote for the ones they like. Dell's objective is to connect with its users and get ideas for new products, services and "the way we do business". So far, more than 10000 ideas have been submitted and nearly 400 ideas have been implemented. In addition to the open discussion Dell posts specific questions and areas for customers to submit ideas. There are no material rewards associated with IdeaStorm.

Electrolux Design Lab is an annual global design competition open to undergraduate and graduate industrial design students who are invited to present innovative ideas for household appliances of the future. There are different themes every year and visitors of their online webpage can vote for statements to indicate desire for future themes. Finalists are invited to participate and present their ideas to a jury of high-level designers and experts. Electrolux awards three prizes: 1st place is 5000€ and a 6 month paid internship with accommodations at one of Electrolux global design centers. The 2nd place winner receives 3000€ and 3rd place 2000€. The competition is very much promoted as a way to get jobs and business opportunities and several finalists are currently employed by the company.

Goldcorp issued a now famous challenge to the world's geologists when they provided all their data on the Red Lake mine online if the contestants showed them where they would be likely to find the next 6 million ounces of gold. The prize was a total of $575000 with a top award of $105000. More than 1400 scientists, engineers, and geologists from 50 countries downloaded the company's data and started their virtual exploration. The winners, who had never even seen the mine, were a collaboration by two groups in Australia which together developed a 3D graphical depiction of the mine, used geological-modeling software and database mining tools to find the gold. According to Fast Company Goldcorp has drilled four of the winners' top five targets and have hit on all four.

IBM Innovation Jam has become a famous example where the company's researchers, employees and outside experts are invited to join in a virtual brainstorm session, posting their ideas, commenting and voting for their favorites. The jam consists of interlinked bulletin boards and related web pages on IBM's intranet, supported by systems for centrally managing activity and extracting useful answers to important questions. In the 2006 edition, the largest IBM online brainstorming session ever held, there were 150 000 participants from 104 countries and 67 companies. As a result 10 new IBM businesses were launched with seed investment totaling $100 million.

My Starbucks Idea is an initiative and an online community to gather product ideas, experience ideas and involvement ideas from the crowd. Visitors can share their ideas, view other's ideas, comment and vote to make ideas popular. There is also a blog on ideas in action for users to see how Starbucks is putting top ideas into action. Ideas are chosen based on algorithm (number of votes, comments and recency of post) and by "Idea Partners" inside Starbucks. Providers of ideas that get implemented may be given credits on the site but won't be compensated in any other way.

Netflix Prize is an open competition to improve a collaborative filtering algorithm helping Netflix customers find new movies they would like. In the first challenge the company provided a data set of 100 million of the ratings customers previously supplied and made it available to any programmer together with a baseline of prediction accuracy to beat. To win the competition, the programmers needed to share their methods with Netflix, describe the algorithm for the world and provide a non-exclusive license to Netflix. Every suggested algorithm (more than 44000 valid submissions) was broadcasted on a leaderboard to fuel competition. The grand prize, $1000000, was reserved for the entry which could improve Netflix's algorithm for predicting ratings by 10%. As long as no team won the grand prize, a progress prize of $50000 was awarded every year for the best result thus far. The competition took place between October 2006 and July 2009. In August 2009 Netflix announced it would run a second competition with shorter time spans and the challenge based on demographic data rather than previous ratings.

Nokia Mobile Games Innovation Challenge invites developers to submit mobile gaming concepts to any Nokia N-Gage, Java or Symbian-based Series 40 or S60 device. The three most innovative game concepts are offered Nokia Publishing pre-production contracts, targeting publication or winning concepts and the first winner is awarded with 40000€, the second 20000€ and the third 10000€ for further development of game concepts. The winning participant must agree that Nokia has the right to acquire, subject to a mutually acceptable agreement, the intellectual property or exclusive license to the game concept.

P&G Open Innovation Challenge are events that so far have taken place in the UK where design professionals and entrepreneurs are invited to submit propositions for products which fit P&G's criteria and have the potential to build businesses worth over $100m. To protect the idea providers' intellectual property, ideas are not seen by P&G but are reviewed by its partners National Endowment for Science, Technology and the Arts (NESTA), British Design Innovation and Oakland Innovation. Up to ten of the most promising ideas are given access to feedback, advice and up to £25000 in financing to develop the ideas into a stage at which they can demonstrate commercial viability. Up to five of the strongest applicants are then given the chance to present their finalized ideas to P&G which may decide to invest in the idea and sign contracts. If P&G doesn't invest the creator is free to take the proposition to other brands and or investors.

Virgin Earth Challenge is a science and technology prize to find a viable technology which will result in the net removal of anthropogenic, atmospheric greenhouse gases each year for at least ten years without countervailing harmful effects. The individual or group that is able to demonstrate a commercial viable design will be awarded $25 million, making the award the largest science and technology prize in history to be offered. The challenge will initially be open for five years with the judges including Richard Branson and Al Gore, meeting annually to determine whether a design has been submitted during the previous year that should win the prize.

https://bitly.ws/3eoa9

Сторитейлинг в бизнесе

 

Кирилл Гопиус

Есть истории, известные всему миру. Успех многих брендов сегодня в том, что приобретение их товара - это прикосновение к истории, которая так поражает воображение. Знаете, с чего консультанты «Мэри Кей» начинают свое общение с новичками? С истории. Они не говорят о продукции, хотя она весьма недурна. Они не говорят о деньгах, хотя процент от продаж здесь высок. Они говорят о том, как одна женщина в безвыходной ситуации смогла сотворить чудо и как важно этой женщине дать возможность другим сотворить такое же чудо в своей жизни. Сторителлинг, одним словом...

История не должна лежать на полке. Она должна работать, представлять вас, капитализировать бизнес, если хотите. Она должна жить.
Кирилл увлекся сторителлингом в 2005-м. Впрочем, эту историю он расскажет сам.

- Я тогда работал в Кувейте. Страна мусульманско-ортодоксальная. Там для европейца культурной программы не предусмотрено, гулять жарко, приходилось сидеть в номере и много читать. Там я прочитал книгу датского футуролога Рольфа Йенсена «Общество мечты». В ней рассказывается, как в современном мире ни товар, ни услуга, ни информация как таковые ценности не представляют, потому что этого много и примерно по одинаковой цене и качеству. Инструментом создания добавочной стоимости является история, которая сопровождает товар, услугу или информацию. Собственно говоря, вся книга посвящена тому, как умение вспоминать, создавать и представлять свои истории не только увеличивает капитализацию компании, сообщества или отдельного человека, но и создает целые рынки. Читая книги, я люблю подчеркивать отдельные интересные моменты. Так вот эта книга была вся подчеркнута. Когда я ее закончил, мне захотелось больше информации про сторителлинг. В русском поисковике мне сказали, что такого слова не существует. Я набрал его английскими буквами - и на меня вылился поток информации. За рубежом это целая индустрия, включая политическую, социальную составляющую, образовательную. Бизнес, культура, искусство, даже медицина используют сторителлинг в различных областях. С тех пор я начал исследовать саму эту науку. Стал пересматривать свою жизнь с точки зрения сторителлинга. Я долгое время занимал руководящие посты, работал и в России, и за рубежом в разных сферах бизнеса и убедился, что везде, где возникают проблемы, это проблемы того, что человек или компания не умеют представлять и создавать свои истории.
Сейчас представлять товар и услугу бессмысленно, сразу натыкаешься на конкурентов. А получить конкурентное преимущество можно тогда, когда ты начинаешь представлять на рынок «результат исследования человеческих отношений» (так переводится слово «история» с древнегреческого), связанных с товаром или услугой.
- Как история помогает развиваться бизнесу?
- Есть тема, над которой я сейчас работаю и которую пытаюсь донести до российских бизнесменов. Это сторибанки. Важно не просто вспоминать свои истории, но хранить их, анализировать и использовать как материал для формирования внутренних и внешних стратегий развития. Важно понимать, какие истории нам нужны. Сейчас очень модно говорить про истории успеха, а на самом деле интереснее истории преодоления. Когда человек сталкивается с препятствием, у него есть выбор: преодолеть или отойти. В этом как раз есть формирование ценностей человека или компании. Когда мы начинаем вступать в истории преодоления, мы начинаем проявлять ценности, которые для нас важны, также как в сообществе или компании. Ценность - это не что-то желаемое в будущем, ато, за что мы дорого заплатили в прошлом. На базе этих ценностей мы можем формировать стратегию или развитие. Если не отталкиваться от того, что действительно важно, построить хорошую стратегию не получится. То есть построить-то можно, но никогда она не будет мотивировать сотрудников, они не будут вовлекаться в нее, если эта стратегия не соответствует тем ценностям, которые внутри человека заложены.

---

У меня была возможность сделать социальный проект вместе с моим хорошим товарищем. Мы с ним давно хорошо друг друга знаем, прошли огонь, воду и медные трубы, говорим на одном языке. Мы не могли решить, чему проект посвятить. Он говорит: надо помогать старикам. А я говорю - детям. Мы долго спорили и в итоге взяли паузу. Я вдруг задумался и понял, почему. У него недавно умерла мама, и история вины перед старшим поколением для него в это момент была наиболее важная. А у меня, наоборот, тогда были проблемы в отношениях с детьми, и для меня эта тема важнее.

---

 Архетип «рассказчик и аудитория» ложится на разные сферы человеческой жизни. Политик и электорат, директор и подчиненные, предприниматель и клиенты, учитель и ученики, актер и зрители. Соответственно сторителлинг помогает рассказчику, который является инициатором этих отношений, создать общую историю со своей аудиторией. Тогда они получают общую выгоду и отношения становятся долгосрочными и взаимовыгодными. Это о том, как рассказчик со своей аудиторией создает общие истории, в которых и исследуются эти отношения. 

- Почему именно сейчас, в век корпораций, технологий и обезличивания, история способна продвигать бизнес? Нет ли здесь противоречий?
- Я не думаю, что сегодня наступает обезличивание. Это случается, когда все отдается на откуп искусственному интеллекту и забывается, что мы - люди и наше главное преимущество перед искусственным интеллектом - человечность, эмоциональный интеллект. Поэтому век виртуальности подчеркивает то, что единственный капитал человека или компании - это его имя, он сам, его история или набор людей и набор историй. Противоречий я не вижу. Но я вижу очевидное расслоение: часть работы уходит на откуп искусственному интеллекту - там, где нужно работать с огромными массивами голой информации. Почему старые профессии, которые работали чисто по инструкции, изживают себя, их заменяют программы и приложения. А человеку живому остается то, что связано с эмоциональным интеллектом и творчеством. Тут как раз - представление своих историй и главное - общение со своей аудиторией. Это и есть то, что никакая машина не заменит. Даже если мы говорим о продажах, мы сталкиваемся с тем, что нужно выстраивать отношения с конкретным потребителем, и это ни работник колл-центра, ни машина делать не умеют.
У меня даже есть такая концепция, которую я параллельно со сторителлингом разрабатываю: «Рынок имен». Это то, к чему современное предпринимательство идет, когда конкурировать на уровне товара сложно.
- Приведите какие-то яркие, на ваш профессиональный взгляд, примеры в мировой практике, когда именно история бизнеса помогала ему развиваться?
- Книга, которую я привел в пример - «Общество мечты» - вся посвящена примерам, как сторителлинг помогает не только увеличивать капитализацию, но и создавать новые рынки. Товар эконом-класса за счет добавочной стоимости приобретает совсем другую стоимость и самое главное - значение для потребителей. Продаются целые образы жизни, когда продается какой-то товар этого сегмента. Самый простой пример.
Что могут стоить кусочки льда, которые мы кидаем для охлаждения напитка? В 1995 году в аэропорту Копенгагена их продавали дороже, чем 21-летний солодовый виски, в который они погружались. По причине того, что этот лед был привезен из Гренландии. Когда он таял, высвобождался воздух, по возрасту старше египетских пирамид, и человек мог вдыхать этот воздух.
У сторителлинга есть дополнительное качество - это умение вписывать личные истории в глобальный контекст, тогда у человека или сообщества появляются смыслы.
Когда я работал с питерскими студентами, обнаружил, что у них просто бум на записные книжки Moleskine, они готовились к покупке этих книжек к Новому году и ко Дню рождения, а стоили эти блокнотики бешеных денег. Я заинтересовался, отчего это. Пошел в магазин. Ко мне подошел консультант и начал рассказывать не про книжки как таковые, а про Эрнеста Хемингуэя, Жан-Поля Сартра, Ван Гога, Матисса, которые ни дня не проводили без этих книжек. Это были их рабочие инструменты. Фактически, покупая Moleskine, вы покупаете не записную книжку, а билет в мировую литературу. И, конечно, за него питерские студенты готовы заплатить деньги. Я на себе проверил. Купил эту книжку, открыл ее и понял, что в голову не придет написать в нее список продуктов, например. Сюда нужно писать «Прощай, оружие!», не меньше… Так это работает. Так история, которая добавляется к товару, причем не придуманная, помогает выходить на рынок и завоевывать его.
- Что делать стартаперам, когда истории как таковой нет и бизнес вполне обычный?
- Если вам кажется, что у вас истории нет и бизнес обычный, лучше уйти в дворники. Если вы не можете создать свои истории и считаете, что ваш бизнес обычный, то стартапами заниматься не имеет смысла. Это серьезная проблема того, что человек, забитый оперативными делами, считает, что с ним ничего великого не происходило. Он забывает обо всех своих преодолениях, в которые он вступил и не отступился, он ни много ни мало герой и может этим гордиться. Вступая в это преодоление, он обязательно что-то приобретает и выходит на новый уровень развития. Важно, осмысливая истории своего преодоления, вспоминать как вы дошли до сегодняшнего стартапа. Ведь он наверняка начался не на пустом месте. Есть истории отношения с партнерами. Есть личная история. Возможно, путь к стартапу начался задолго до того, как идея пришла в голову. А иногда вы вдруг понимаете, что по жизни занимались другим, и ваш стартап - это какая-то блажь. И не нужно им заниматься, а лучше подумать о чем-то другом. Наши истории - это наши маячки, которые показывают наш пройденный и будущий путь. Поэтому стартаперам я, как никому другому, советую обращаться к сторителлерам.
- Какие истории сегодня публика воспринимает хорошо, а с чем лучше не переборщить?
- Мое отношение простое: во-первых, не нужно ничего придумывать, а во-вторых, важно, чтобы представление истории было искреннее и уверенное. А темы истории не имеют значения. Нужно собирать свои истории преодоления по разным темам, чтобы у вас в любой момент было, что представить аудитории. Я стал замечать, что в последнее время мне очень легко давать комментарии в соцсетях. Мне не нужно заново придумывать ответы, я просто захожу в статью с той или иной историей.
- Есть советы, как создать идеальную историю?
- Я остановлюсь не на советах, а на кодексе сторителлера.
1. Умей слушать. Сторителлер - это профессиональный собеседник.
2. Рассказывай истории - постоянная практика, важно это превратить в ритуал. Неважно, где вы эти истории рассказываете, этим нужно заниматься постоянно.
3. Уважай текст. Текст - это полотно, если он состоялся, нужно уважать его и в нем искать какой-то смысл. Любой состоявшийся текст для чего-то нужен.
- Есть ли у истории срок годности?
- У красивой и правильной истории, содержащей миф, ритуал и жертвоприношение, срока годности нет. Он может быть у новостей. Если мы говорим о бизнесе, история о том, как вы создавали свой бизнес, с чем сталкивались, всегда будет интересна, к этому всегда можно обращаться и сотрудникам, и партнерам, и клиентам.

https://cutt.ly/fwNX59bo

International Business: Multilateral Arrangements. Unit - International Business and Developing Countries

https://egyankosh.ac.in/ 

Psychographic Segmentation Definition, Variables And Examples

 

By Gary Fox

Psychographic segmentation is the most powerful way you can target customers to generate leads and sales.

A marketing strategy focused on appealing to consumers’ personal emotions changes a nameless, faceless, perhaps soulless business into a brand that audiences relate to and care about. 

In this article, I’ll take you through how to use psychographic segmentation in your marketing to achieve your goals.

What Is Psychographic Segmentation?

In a nutshell, psychographic segmentation is how marketers segment customers based on their interests, activities and lifestyle choices. They explain why people buy.

Psychographics is a qualitative approach to studying consumers based on psychological characteristics such as values, desires, goals, interests, and lifestyle choices.

In simple terms, demographic gives you an idea of who you are targeting, but psychographic is all about why people buy.

Personalization Delivers Results

The end goal of psychographic segmentation is:

1. Improve the customer experience.
2. Tailor products, services and offers to the right customer at the right time.
3. Improve return on investment.

What are the benefits of Psychographic Segmentation?

The research shows overwhelmingly that using methods, like psychographic, to personalise marketing works:

• 80% of companies report seeing an uplift since implementing personalization. – Econsultancy
• Companies using advanced personalization report a $20 return for every $1 spent. – Clickz
• Marketers report that personalization efforts can boost revenues by up to 15%. – Adweek
• 86% of marketers have seen a measurable lift in business results from their personalization campaigns. – Evergage
• Millennial brand loyalty increases by 28% if they receive personalized communication. – SmarterHQ
• 95% of companies that saw 3x ROI from their personalization efforts increased profitability in the year after their personalization efforts. – Monetate
• 88% of U.S. marketers have seen measurable improvements due to personalization, with more than half reporting a lift greater than 10%. – Instapage
• Personalization can reduce customer acquisition costs by up to 50%. – Adweek
• Personalization can increase marketing spend efficiency by up to 30%. – Adweek
• Companies that exceed their revenue goals have a dedicated budget for personalization83% of the time. – Monetate
• 55% of marketers say the top benefit of personalization is increased visitor engagement and improved customer experience. – Evergage

The key to success though is understanding the psychology and behaviour of your customers.

Nearly every decision we make involves emotions, including subconscious ones.

Understanding what triggers those emotions can go a long way when it comes to developing effective marketing.

Psychographics allows you to hook into the deeper motivations and emotions that influence potential customers.

How Emotional Triggers Link to Psychographics

Emotional branding works well across all marketing. Successfully using emotions in branding and marketing requires a coherent approach to how you research and understand customers.

Going beyond the “I know my customers” to really doing the research makes an enormous difference to results.

In other words, it is worth the upfront investment in time and money to do it.

Every decision we make involves emotions, usually subconscious influencing our choices. Understanding those emotional triggers proves the foundations for developing effective marketing.

By understanding those triggers are how to use them, you can achieve more and get better results from your marketing.

Here are just two examples:

1. Belonging

Belonging helps to validate who we are and forms the basis for groups, a clan, a family or social network. We are naturally attracted to like-minded people. People often buy to feel associated with a group and demonstrate their identity to it.

Example of how it is used in advertising. Apple plays on the differences between Mac users and Microsoft, but it also crafts a sense of people belonging, which of the two would you want to be associated with!

2. Aspirational

Customers often have a picture of their future, a better version of themselves, more money, a better career…

By understanding customers motivations you can harness this in your marketing.

Example: Social status is a key driver for luxury goods. Often people buy luxury goods because they aspire to a higher social status. This is further reinforced by often by influencer marketing, where brands are linked to popular people on social media. People who drive a Tesla do so because they believe in the company’s aspirational mission: “to accelerate the world’s transition to sustainable energy.”

3. Values, Beliefs and Emotions

Values are emotional states that, based on our life experience, we believe are most important for us to experience (move toward) or avoid (move away from).

The moving-toward values, or “pleasure” values, are emotions like love, happiness, success, security, adventure.

Some people may say that what they value most in life are their cars.

Well, it’s true they may value a car (i.e., it’s important to them), but they value it as a means, a way to get what they’re really after. The end a person who values a car might be seeking is a sense of convenience or a sense of freedom or, depending upon the type of car, maybe a sense of power or fun.

A belief is a feeling of certainty about the meaning of something. Your beliefs determine whether or not you feel like you’re meeting your values—they can either limit or liberate you.

There are two basic kinds of beliefs:

1. Global beliefs are generalizations: – “Life is…,” “People are…,” “I am…”
2. Rules are conditional ideas: – “If this, then that.”

Move Towards	Move Away from
1. Health	1. Depression
2. Success	2. Boredom
3. Happiness	3. Overwhelm
4. Growth	4. Anger
5. Love	5. Worry
6. Contribution	6. Frustration
7. Humour	7. Resentment
8. Intelligence	8. Sadness
9. Power	9. Jealousy
10. Affection	10. Self-pity

In marketing communications, you can connect potential customers to your brand by linking to their motivations and beliefs. Are you helping move them towards or away from an emotional state.

Why You Need to Segment Your Customers

Every marketer uses different market segmentation techniques in their marketing.

psychographic segmentation

Psychographic Definition and Guide

And the golden rule of marketing is all to match your product or service to your customer’s needs.

That’s great, but to implement that you need to know how and why different customers use your product or service.

Then when you communicate with the different customers you can talk to them and make a real connection.

As an example, a businessman might book a restaurant for different purposes. In one instance he may book a table to take his boss out for a meal. In another instance, he may take his partner there for a romantic meal.

Knowing how and why customers use your product or service matters.

This is also true when you spend money on advertising.

The golden rule of advertising, for Facebook or Google ads, is that you want to get the lowest ad cost and highest number of clicks.

If you target too broad an audience you will burn through money quickly end up with little or no leads.

Even if you nail it with by optimising some experiments, you won’t be using your ad spend efficiently.

That’s why segmenting your audience is so important.

You make your marketing more relevant to your audience.

That rule also applies to email marketing and all other aspects of your marketing.

What’s the Difference Between Psychographics vs Demographics?

Demographics is facts about a persons age, income, education and location. Psychographics is concerned with what they like to do, find interesting and what motivates them.

Most marketers will combine both demographic and psychographic data for a 360 view of a consumer. In doing so, they can provide more tailored messaging and increase their chances of impact.

Customer Segmentation Methods

Let’s compare demographic and psychographic segmentation side by side.

Demographics	Psychographics
– Age	– Personality traits
– Gender	– Lifestyle
– Occupation	– Attitudes
– Location	– Interests
– Education	– Activities
– Religion	– Values
– Martial Status	– Ambitions/Goals

Demographics vs Psychographics

As you can see the demographic data helps you profile a customer segment but it doesn’t lock in what motivates them and how your product fits into their life or solves a problem.

The Advantages of Psychometric segmentation

• Understand customer needs and motivations by analyzing their personalities, lifestyles and/or social status.
• It improves communications and enables you to talk at a personal and emotional level with customers.
• Your communications will appeal to how you can improve their lives and not just on the features and benefits of your product or service.
• It provides more insights into how your customers use your product – it helps with the jobs to be done framework.

How To Really Understand Your Customers

Let’s imagine you’ve got a new business and have already done some research on potential customers.

One of the first things you want to do is to create a customer persona – a profile of your ideal customer segment.

Demographic and psychographic segmentation represented in a customer persona

To create a complete profile you want to understand your customers.

Examples of Psychometric Variables

1. Personality

Personality traits infographic

Personality describes the collection of traits that someone consistently exhibits over time.

Example: one personality trait that is part of the 5-Factor Model is extroversion. You can see in the personal profile that this is a range, not an absolute. So always be careful to moderate how you profile your customers.

As an example, if you sell software to developers online you might have discovered the average developer scores low in extroversion. In other words, they are more likely to be introverts than extroverts.

2. Lifestyle

Lifestyle is simply the day-to-day activities that people choose to do. The easy way to think about it is how and what people do with their time. You can segment customers based on:

• activities a person enjoys (and will spend money on).
• how much they enjoy and engage in those activities.
• how they make purchases on those activities.

Example: if you want to promote your a health supplement to an audience, you might look to target people that are into fitness. Depending on your supplement you might choose to target gym junkies – those that go 5 times a week or more.

3. Interests

Interests can be active or more passive. Active interests can overlap with lifestyles, e.g. people who are interested in yoga and go to yoga classes. Passive interests can be reading a certain genre of books or have an interest in sailing. One client helped people to buy sailing yachts. Quite incredibly, over 40% of their database love finding out about yachts, locations, experiences but could never afford a yacht.

Another example: an online fashion website may discover that a substantial proportion of its users also enjoy certain music artists. This might prompt the company to use famous music celebrities in their ad campaigns.

4. Opinions, attitudes and Beliefs

What you belief is often reflected in your opinions and attitudes. Politics is the a powerful example of how psychographic data can be used to sway voters.

Cambridge Analytica famously used big data and AI to analyse profiles of voters and then target them with messages to sway their voting behaviour. The messages played specifically on their beliefs and attitudes.

5. Social Status

Brands like Rolex have a good idea of who their target audience is: they aim their products at the upper-class consumer with high quality and high prices. Many other luxury brands playfully use social status to appeal to not just the wealthy but often the middle class who aspire to wealthy.

But how do you collect data about your customers without hitting privacy issues?

How To Collect Psychographic Data

There are several different ways to gather and analyze psychographic data. Some methods include the use of:

• Traditional focus groups/interviews
• Set-top box viewing data
• Surveys/questionnaires/quizzes
• Psycholinguistic dictionaries
• Website analytics (e.g. Google analytics)
• Browsing Data
• Social media (i.e. likes, clicks, tweets, posts, etc.)
• Third-party analytics

1. Google Analytics

Google Analytics is

example of demographic segmentation in Google analytics

You can also gain customer insights from the Interests section.

2. Facebook

Facebook’s Audience Insights is often overlooked by marketers. Yet it is one of the most powerful tools to understand your audience. You can find out what their interests are, and how they behave across Facebook’s your page and more.

Audience Insights is part of the Ads Manager section of Facebook. It gives you insights from your Page admin and shows psychographic data about your audience, such as common job titles, relationship status, education level, income and home value, device usage, retail and online spending behaviour, top interests (both categories and specific pages), and activity on Facebook.

3. Text Analytics, Big Data and AI

Social media generates huge amounts of data. Recently, there have been big advances in the analysis of this data by sifting through and then categorizing it. Out of this data comes the ability to infer human characteristics via language and behavioural analyses, generating profiles that can be used to predict consumer responses.

People explicitly declare a portion of their interests in topics like sports, music, and politics in their bios and posts. A person’s social activity can also reveal many other aspects, including demographics (e.g. gender, age, racial identity, location, and income) and psychographics (e.g. personality and status). 

Since 2012, IBM has been compiling Linguistic Inquiry and Word Count (LIWC), a psycholinguistic dictionary that uses Twitter as its dataset.

Using this dataset to train its AI engine, Watson, IBM has a refined set of “algorithms” that sort and retrieve psychographic information from emails, blog posts, text messages, search histories, online purchases, online reviews and comments, and, of course, social likes and shares.

Businesses can harness these insights to drive more targeted marketing campaigns, acquire new customers, personalize consumer connections, and more.

Text-based datasets like these are particularly useful: “psycholexical studies” have shown that personality traits often show up in people’s word choices. To use one of Nix’s examples, because words like “apparently” and “actually” are indicative of a high degree of neuroticism, people whose harvested data frequently featured words like this would be marked as high “N” in their psychographic profile. Other linguistic markers could be mapped to the other Big 5 personality traits (OCEAN).

4. Quizzes

Quizzes are underrated by many marketers. They not only create lots of traffic, but also are great for improving your sign-ups because they appeal to people’s curiosity.

They work because they are engaging and interactive. With quizzes, you can ask both open and close-ended questions without it feeling like a survey and dig deeper into your customers psychographics.

5. Focus Groups and Interviews

Interviews can be conducted in person or over the phone. Over the phone interviews are cost less and are more likely to generate honest feedback because they are in customers are in their own environment.

Focus groups are a good way to involve a wide range of customers and offer more time to investigate their thoughts, feelings and motivations. However, it is important to be aware of the “group effect,” where participants’ answers are biased by outspoken people in the group.

Tips On Using Psychographic Segmentation

You might get lots of data and useful insights. However, you have limited time, budget and targets to hit. try to align your insights with your goals. Here’s what you to focus on:

• Optimize your customer experience: pick out the top pain points or opportunities to exceeded customers expectations.
• Optimize the website: less is more and refine your messages to sharpen your value proposition.
• Update your product roadmap to address buying needs: remember that product usage and product buying criteria are different.
• Refine your ads: make sure your ads ( and other marketing communications) harness the power of those psychological levers that make people buy. Use what works and discard what doesn’t.

https://bitly.ws/3eo4R