Элияху Голдратт. Синдром стога сена. Выуживание информации из океана данных

 Один из посетителей сайта в комментариях к заметке Решение задачи линейного программирования в Excel спросил: «а вы бы могли привести пример решения в Excel задачки из книги «Синдром стога сена» Голдратта? Поскольку я слежу за изданиями по Теории ограничений, я не смог припомнить, чтобы эта книга издавалась на русском языке. И действительно, поиски в Инете показали, что единственным местом, где говорится о таком издании, является Википедия… Правда в Инете можно найти перевод Андрея Степенко, датированный 2003 г. Но он содержит только первые 12 глав книги. Конспект этого перевода перед вами. А на закуску решение примера Голдратта методом линейного программирования…

1. Данные, информация и процесс принятия решений – как они соотносятся

Мы все утопаем в океане данных, но при этом, очень редко можем получить необходимую информацию. Для начала определим, что мы подразумеваем под словами данные и информация. Данные – любая строка символов описывающих что угодно о нашей реальности. Та же строчка символов, которую мы интерпретировали как данные, в некоторых обстоятельствах может стать информацией. Оказывается, что информация появляется только в глазах смотрящего.

Информация – это порция данных, которая влияет на наши действия. Для различных людей, или даже для одного и того же человека в разных случаях, одна строчка может быть информацией или данными. Различие между данными и информацией не определяется содержимым, которым наполнена определенная строка символов. Это зависит от отношения к принимаемому решению.

Следующим отрезвляющим шагом будет начать спрашивать себя, с какими задачами мы можем столкнуться в будущем. Не только мы, но каждая функция компании. Информационные системы не могут исключать необходимости банков данных, но, несомненно, информационные системы –это совершенно другие сущности.

Информация – это не входные данные процесса принятия решения, а на самом деле выходные. Принятие такого определения подразумевает, что процесс принятия решения должен быть встроен в информационную систему. Если мы хотим исследовать возможность найти работающий метод, который приведет к созданию эффективной информационной системы, мы должны тратить значительное время для анализа философии управления.

2. Чего пытается достичь компания?

В восьмидесятых годах мы стали свидетелями трех могучих течений менеджмента – Всеобщее управление на основе качества (TQM), Точно вовремя (JIT) и Теории ограничений (TOC), которые бросили вызов почти всему, что раньше принималось за аксиому. Основная задача JIT не только уменьшение производственных запасов в цехах, это не просто механистическое исполнение технологии канбан. Основная задача TOC не только фокусироваться на устранении узких звеньев в производстве. Основная задача TQM не только качество продукта, это не просто механистическое применение статистического контроля качества. Эти системы, несомненно, несут новую всеобщую философию управления.

Вероятно, самым фундаментальным вопросом, с которого можно начать, «Почему создается организация?» Я верю, что любая организация создается для достижения целей. Тривиально? Но из этого короткого аргумента следует вывод о фундаментальных принципах фирмы. В первую очередь необходимо определить общее предназначение организации, или как я предпочитаю называть – цель организации. Затем показатели, которые дают возможность оценить воздействие каждого конкретного управленческого решения на достижение всеобщих целей компании.

Цель организации должна определяться исключительно ее владельцами. Любой другой ответ только заставит нас переопределить понятие владельца. С другой стороны, организации окружены набором групп влияния общества. Организации следует стараться достичь своей цели, не выходя за рамки диктуемые группами влияния. Например, группами влияния являются: клиенты, персонал, правительство.

Что вы думаете о компании, которая декларирует: «Цель нашей организации обеспечивать качество продукции и давать высокий уровень сервиса»? Такая компания, видимо, имеет уникальных акционеров. Они инвестируют свои деньги, чтобы похвалиться на фуршете, что их компания обеспечивает лучший уровень сервиса. Или предприятие, цель которого стать самым-самым. Вероятно, акционеры инвестируют свои деньги потому, что у них мания величия. Обслуживание клиентов, качество продукции, хорошие человеческие взаимоотношения – несомненно необходимые условия, иногда даже определяющие. Но это не цель. Персонал компании служит инвесторам, которые за это платят. Удовлетворение персоналом клиентов всего лишь означает, что это более эффективное служение интересам инвесторов. Цель компании должна определяться громко и внятно. Мы инвестируем свои деньги, чтобы делать еще больше денег сегодня и завтра. Это цель любой коммерческой компании.

3. Остановимся на показателях

Показатели есть прямое следствие выбранной цели. Невозможно выбрать критерии, характеризующие деятельность компании до того, как будет определена цель. Например, использование денежно ориентированных показателей для оценки деятельности армии или церковной организации представляется совершенно смехотворным.

Мы оцениваем деятельность фирмы по ее финансовым показателям: чистая прибыль (NP) – абсолютный показатель; рентабельность инвестиций (ROI) – относительный. Существует еще третий критерий, который не является численным показателем – денежный поток, хотя он является очень важным.

Эти показатели дают возможность оценить воздействие единичного управленческого решения для достижения цели фирмы. Почему, прежние показатели не позволяли этого?

Давайте проведем мысленный эксперимент. Мы совершенно спокойно можем назвать компанию как «машину по производству денег» (не важно, что за продукцию/услуги она производит). Вообразите, что вы вошли в магазин, который торгует такими машинами. Какие исходные данные от продавца вам нужны, чтобы сделать свой выбор? Возможно, такие:

• С какой скоростью машина зарабатывает деньги? Как изменится эта скорость с течением времени? Какова вероятность, что скорость будет именно такой?
• Сколько стоит приобретение машины? Или (что тоже самое), какое количество денег связывает машина? И опять настаивайте на получение ответа как функции от времени и с приемлемым уровнем оценки вероятности.
• Сколько нужно заливать денег и как часто, чтобы у машины постоянно крутились колеса?

4. Определение скорости генерации дохода

Три простых вопроса: Сколько денег генерирует ваша компания? Сколько денег связывает ваша компания? Сколько денег необходимо потратить, чтобы компания функционировала?

Скорость генерации дохода (Throughput) определяется как скорость, с которой система генерирует деньги посредством продаж. Мы могли бы обойтись и без последних двух слов («посредством продаж»). Понятно, что если система генерирует деньги посредством банковских процентов, это, несомненно, тоже доход. Зачем же тогда я добавил эти два слова? Из-за обычного поведения компаний. Большинство управляющих производством думают, что если они произвели что-то, то это заслуживает названия доход. А что вы думаете? Если мы что-то произвели, но не продали, можно ли это назвать доходом? Доход не может получаться из-за перетасовки денег внутри компании. Скорость генерации дохода означает приток свежих денег извне, поэтому-то и добавлены два слова – посредством продаж.

Генерацию дохода не стоит путать с продажами. Скорость генерации дохода – это скорость, с которой система генерирует деньги посредством продаж. Так в чем разница? Предположим мы продали продукт за $100. Это не значит, что скорость генерации увеличилась на $100. Возможно, что в проданном продукте закупленных материалов на $30. $30 это деньги, которые сгенерировала система поставщика, а не ваша. Таким образом, ваша скорость генерации дохода увеличилась только на $70. Скорость генерации дохода – это продажная цена минус сумма, оплаченная нашим поставщикам за комплектующие, которые пошли на изготовление проданной продукции, вне зависимости, когда мы их покупали. Также необходимо вычесть оплату субподрядчикам, комиссионные сторонним продавцам, таможенные пошлины и даже стоимость доставки, если у нас нет собственного транспорта. Все эти суммы заработала не наша система.

К сожалению, моментом продажи не может считаться момент перечисления денег. Небрежность в определении момента продаж чревата очень серьезными последствиями. Мы все хорошо знаем, что дилеры большинства американских и европейских автомобильных компаний держат 90-дневную партию машин. Эти машины считаются уже проданными автомобильными компаниями. Дилеры действительно оплатили их. Обычно дилер посылает деньги продавцу, чтобы купить машины. Что является обеспечением продавца? Только машины. Если дилер закупил большой склад, а модель устарела, кто пострадает? Только не дилер.

Несмотря на то, что машины в руках дилера, они не должны считаться проданными. Этот метод приводит к разрушительному конфликту между долгосрочными (быстро реагировать на рынок и таким образом увеличивать будущие продажи) и краткосрочными целями (продажи текущего квартала). Эта проблема относится не только к производителям автомобилей. Это проблема любой компании, которая продает через дилерскую сеть, а не прямо конечному потребителю. Очень важно различать потребителя и покупателя. Продажа должна фиксироваться только тогда, когда произошла безвозвратная сделка с потребителем, а не только с покупателем. Избыток продукции в дистрибьюторских каналах только увеличивает дистанцию между производителем и конечным потребителем. Это почти верный рецепт для будущих потерь в скорости генерации дохода. Чтобы разрешить конфликт между краткосрочными и долгосрочными планами, необходимо переопределить «момент продажи».

5. Различение понятий Связанного капитала и Операционных расходов

Второй измеритель – связанный капитал. Связанный капитал определяется, как ВСЕ деньги, инвестированные фирмой в производство продукции (в том числе, здания и оборудование). Тогда почему мы используем термин связанный капитал вместо привычного термина активы. Это сделано с целью подчеркнуть, что данное определение сильно отличается от общепринятого, когда учитываются и производственные запасы. В стоимость готовой продукций, хранящейся на складе, мы можем включить только цену оплаченную поставщикам за материалы и запасные части, которые пошли на производство продукции. Наша система сама по себе не может прибавить никакой прибавочной стоимости, это же относится и к оплаченному труду основного персонала. Это противоречит любому обычному методу измерения запасов.

Прибавочная стоимость. К чему? К продукту. Но мы ведь рассматриваем не продукт, а компанию. Поэтому вопрос, который нужно задавать – «когда именно происходит прирост стоимостного выражения компании?» Только когда мы продаем. И ни минутой раньше! Вся концепция прибавочной стоимости – это искаженный и локальный оптимум. Поэтому не нужно удивляться, если это приведет к искаженному поведению компании.

Предположим вы управляющий завода, принадлежащего крупному холдингу. Сбыт и маркетинг вне вашей компетенции, этим занимаются в центральном офисе. Но корпорация указывает вам, что сокращение величины связанного капитала они рассматривают как исключительно важный измеритель деятельности предприятия. Поэтому вы занимаетесь уменьшением связанного капитала. Ваши усилия привели к тому, что вы вдвое уменьшили межоперационные запасы и готовую продукцию по сравнению с началом года. Вы достигли этого без какого-либо риска для объема продаж и уровня сервиса, и без привлечения инвестиций. Как вам удалось уменьшить связанный капитал? Раз продажи постоянны, вы просто резко, на время сократили закупки и производство. Да рабочая сила в этот переходный период не полностью занята, но вы не можете их уволить. Если вы сделаете это, вы рискуете не нанять их снова, когда персонал понадобится. Ваши рабочие слишком хорошие специалисты, чтобы долго искать работу. А вы достаточно опытный управляющий, чтобы не дать им уйти, и 6 недель спустя, обучать новых.

Да, кстати, какой бонус вы получили? Как это ищите новую работу? Да многие управляющие обнаруживают себя в таком щекотливом положении. Они делают все в соответствии со здравым смыслом, но внезапно обнаруживают, что финансовые показатели осуждают их действия. Каким будет финансовое заключение в случае описанном выше? Почему корпорация предписывает заводу уменьшать связанный капитал? Потому, что это пассив. Но когда они приходят проверять производительность в конце года, в какой статье они находят, например межоперационные запасы? В активе.

Использование локального способа оценки прибавочной стоимости приводит множество компаний к значительному снижению своих усилий в области снижения материальных запасов. В начале восьмидесятых одна из американских компаний с оборотом в девять миллионов долларов закончила год с небольшим убытком. Совету директоров это понравилось, поэтому наняли нового управляющего. Первое что он хотел знать ТОЧНО, во сколько обходится компании производство и если закупки на стороне были дешевле, немедленно останавливал собственное производство. Конечно, вместе с этим надо было сделать необходимые «корректировки» персонала. Через четыре месяца он опять изучил список всех, еще производимых продуктов, включающий стоимость производства и закупочную цену. Догадались, что произошло?

Иногда можно уволить рабочих. Намного труднее уволить оборудование. Еще труднее уволить здание. Каждая часть активов, которая осталась, сейчас должна была нести груз своей стоимости исключительно на своих плечах. В то время как раньше стоимость распределялась между производимой продукцией (которая теперь закупалась на стороне). Каждая единица продукции стала еще дороже. Поэтому теперь еще больше единиц продукции стали относиться к категории «дешевле закупить».

Существует очень распространенная практика управления – погоня не за реальной прибылью, а искусственная игра c цифрами. Концепция прибавочной стоимости допускает абсурдное понятие «прибыль связанного капитала» и «убыток связанного капитала». Обычно (но не всегда) компания приостанавливает игру в прибыль на связанный капитал перед тем, когда уровень наличности падает ниже критического. Но это не значит, что баланс восстановлен. Склады готовой продукции наполнены до краев, значит, компания находится в большом временном отрыве от потребителей.

Скажи мне, как ты меня меришь, и я скажу тебе, как я буду действовать… Если ты меня оцениваешь нелогично … не жалуйся на мое нелогичное поведение.

Исключение прибавочной стоимости продукта из связанного капитала не значит, что мы не учитываем этих расходов. Учет их – задача третьего измерителя – операционных расходов, которые определяются как все деньги, потраченные на превращение связанного капитала в доход. В частности, это жалование не только основному, но и всему персоналу. Почему мы различаем людей, занимающихся практически одной и тоже работой, только потому, имеет ли кто-то из них непосредственный контакт с продуктом.

Проясним значение определений. Предположим мы закупили масло для смазки машины. В момент закупки мы не рассматриваем вложенные деньги как операционные расходы. Мы еще не израсходовали масло. Это, несомненно, связанный капитал. Теперь мы начинаем использовать масло. Отработанная порция перемещается из категории связанный капитал в категорию операционные расходы. Рассмотрим закупку материалов. Деньги, уплаченные поставщикам, это не операционные расходы, это пока связанный капитал. Затем мы обрабатываем материалы с целью трансформировать их в доход. Во время обработки часть материалов уходит в брак. Именно эта часть должна быть переопределена как операционные расходы. Рассмотрим, наконец, покупку нового оборудования. Цена закупки – это не операционные расходы, поскольку мы еще владеем оборудованием. Это связанный капитал. Во время использования оборудования оно изнашивается. Поэтому изношенная порция время от времени перемещается в категорию операционных расходов. Как мы называем механизм, предназначенный для этой цели? Амортизация.

6. Измерители, Калькуляция себестоимости

Поскольку мы имеем три измерителя, каждое управленческое решение должно быть оценено согласно его воздействию на все три. Решение выносится не на основании измерителей самих по себе, а на основании соотношения между ними:

T – OE = NP (ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ)

(T – OE)/I = ROI

————-

T/OE = Производительность

T/I = Фондоотдача.

Мы можем использовать пару NP и ROI, или пару производительности и фондоотдачи. Выберите то, что удобнее. Но если Вы не хотите путать себя, не используйте все четыре. Подумайте тщательно относительно утверждения, что мы должны иметь одну систему измерения для макро уровня, подобно NP и ROI, и другую для микро, подобно производительности и фондоотдаче. Какое абсурдное требование – особенно, когда мы знаем, что, пока мы имеем одну компанию, имеющую одну цель, лучше использовать одну систему показателей.

Какое же место в этой картине занимает учет издержек (калькуляция себестоимости)? Когда был изобретен расчет себестоимости, это было, несомненно, гениальное прозрение, которое удовлетворяло очень важным потребностям управленцев. Чтобы понять роль себестоимости сегодня, необходимо сделать краткое философское отступление.

Учет издержек был одним из наиболее действенных решений в истории промышленности. Это был один из главных инструментов, который позволил промышленности процветать и расти с поразительной скоростью. Но поскольку технология продвинулась, это изменило отношения между потребностью в человеческих мускулах и потребности в человеческих умственных способностях. Накладные расходы компаний выросли от скромных 10% в начале ХХ веке до 80–90% сегодня.

7. Основные предпосылки возникновения Учета издержек

Любая попытка оценить частное решение немедленно вынуждает разбить каждый критерий на компоненты. Скорость генерации дохода компании – представляет собой суммирование Скорости генерации дохода, полученной от продажи всех отдельных изделий/услуг:

T = ∑T_i

Тот же самое необходимо сделать с операционными расходами. Мы тратим деньги на трансформацию Связанного капитала в Доход. Кому мы отдаем эти деньги? Рабочим и менеджерам за работу, банкам за кредиты, сервисным компаниям за энергоносители, внебюджетные фонды на медицинское и пенсионное страхование, и так далее. Таких категорий много. Заметим, что «продукция» – не входит ни в одну из этих категорий. Вы когда-либо оплачивали деньги за продукцию? Обратите внимание, что комплектующие и материалы – не относятся к категории операционных расходов. Деньги, оплаченные поставщикам – скорее Связанный капитал. Операционные расходы компании – сумма каждой категории операционных расходов:

OE = ∑OE_j

Однако это разбиение может представлять трудность в использовании измерителей, описанных выше для отдельных управленческих решений. Итак:

NP = ∑T_i – ∑OE_j

Первое суммирование сделано по изделиям, второе, по категориям. Предположим, мы оцениваем решение запуска нового изделия. Мы ясно представляем объем продаж. Но наш реальный интерес не в запуске изделия, а в том, какое это окажет воздействие на чистую прибыль всей компании. Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны знать, как воздействует запуск нового изделия на продажи других изделий, и на различные категории операционных расходов. Может оказаться, что при довольно высокой Скорости генерации дохода по новому изделию, наша общая чистая прибыль понизится. Учет издержек был изобретен, чтобы ответить на такие чрезвычайно важные вопросы. Гений, который изобрел его, вероятно, рассуждал так: «Можно разделить операционные расходы по-другому, не по категориям, а по продуктам. Да, это будет не совсем точное, но вполне приемлемое приближение». Относительно просто разделить прямые расходы, а как быть с накладными? «Распределите все эти расходы согласно доле прямых затрат труда». Так было изобретено ОТНЕСЕНИЕ ЗАТРАТ.

Появилась возможность разбить операционные расходы по категориям продуктов, точно также, как и Скорость генерации дохода:

NP = ∑T_i – ∑OE_i =>  NP = ∑(T_i – OE_i)

Приближение, предложенное учетом издержек, позволило нам анализировать компанию по классам продуктов. Теперь, мы можем принимать решения относительно одного изделия, невзирая на остальные. Среди первых учет издержек приняли на вооружение Du Pont и General Motors, но не принял Форд, выпускавший монопродукт.

Но развитие технологий изменило ситуацию, и теперь оба фундаментальных предположения об учете издержек больше не имеют силу: прямые затраты труда больше не оплачиваются сдельно, накладные расходы больше не являются крошечной долей операционных расходов. Финансовое сообщество осознало, что учет издержек больше не применим. К сожалению, вместо того чтобы вернуться к изначальной логике финансовых показателей, финансовое сообщество увязло в попытках усовершенствовать устаревшую технологию. «Cost drivers» и «activity-based costing» имена этих бесплодных усилий. Очевидно, что мы больше не можем относить затраты согласно прямым затратам труда. Они пытаются некоторые расходы относить на единицу продукции, другие только на партию, третьи на изделие, четвертые на группы изделий, и только некоторые на уровне компании. Да, можно сделать и таким образом. Но для чего? В любом случае, мы не сможем обобщать их на уровне единиц продукции, или даже на уровне изделий. Так зачем нам играть в эти числовые игры?

Помните, отнесение затрат на единицу продукции было изобретено, чтобы перейти от двух различных разбиений, по изделиям и категориям, к одному. Общим замыслом было достичь единой классификации, позволяя объединить компанию, чтобы принимать более эффективные решения. Теперь же под флагом отнесения затрат мы, плодим количество классификаций, вместо их сокращения. Мы влюбились в технологию. Мы забыли цель – быть способными оценить каждое конкретное управленческое решение на NP и ROI.

8. Себестоимость – традиционный критерий

Проблема учета издержек лежит не в финансовой сфере, а в управлении другими функциями. Следует признать, что учет издержек принес с собой свой собственный единый для всех понятийный аппарат. Если мы больше не принимаем приближение учета издержек, мы должны последовательно стирать и его понятийную базу. Себестоимость продукции существует только, когда мы принимаем приближение. В первоначальной формуле – Скорость генерации дохода минус операционные расходы – используется стоимость категорий расходов, но не стоимость (себестоимость) изделий. «Себестоимость продукции» – не единственный термин, который появился с учетом издержек. Посмотрите на формулу NP_i = T_i – OE_i. Выражением «Скорость генерации дохода минус операционный расход изделия», которым мы называем чистую прибыль изделия, является всего лишь математическим фантомом. Чистая прибыль существует только для компании, но не для отдельного изделия. Это означает, что все термины: прибыль изделия, маржа изделия, и себестоимость изделия, должны быть исключены из нашего словаря.

Возможно, лучший способ резюмировать эту главу – повторить короткую историю из книги «Сделано в Японии», написанной Akio Morita, президентом компании Sony. Когда Sony была только очень маленькой компанией, г-ну Морите предложили большой заказ от Американской компании, которая имела сеть из 150 магазинов. Он был должен представить ценовое предложение по количеству в 5,000, 10,000, 30,000, 50,000, и 100,000. Когда предложение было сделано, менеджер закупок Американской компании сказал: «Господин Морита, я проработал менеджером почти тридцать лет, но Вы – первый, кто говорит мне, что, поскольку я покупаю больше, цена единицы товара повышается. Это нелогично». Это типичный ответ сторонника учета издержек на доводы сторонника оригинальной формулы прибыли.

9. Новый масштаб важности критериев

Какой из трех показателей наиболее важен? Выводы о деятельности предприятия выносятся на основании чистой прибыли и рентабельности инвестиций. Скорость генерации дохода и Операционные расходы воздействуют на оба из этих показателей, в то время как Связанный капитал – только на последний. Это естественно ставит Скорость генерации дохода и Операционные расходы по более высокий уровень, чем Связанный капитал. Как соотносятся между собой Скорость генерации дохода и Операционные расходы? Последние рассматриваются более осязаемыми, чем Скорость генерации дохода, которая зависит от внешних (неуправляемых) факторов. Операционные расходы больше поддаются управлению. Поэтому, естественно стремление поставить операционные расходы на первое место.

В любой компании три показателя не являются основными критериями. Они применимы только на самом верху руководства. Но только нырните вниз пирамиды, и критерии быстро распылятся на более мелкие типа критериев себестоимости. А ведь «Сколько стоит?» – это почти синоним Операционных расходов. Таким образом, все применяемые процедуры оценки сопоставляют стоимость с управленческими решениями, влияющими на Операционные расходы. В результате действия, которые в основном воздействуют на Скорость генерации дохода, не будут рассматриваться вообще потому, что наша система учета слепа к ним. Таким образом, обычная расстановка приоритетов следующая: на первом месте Операционные расходы, Скорость генерации дохода чуть позади, и в последнюю очередь Связанный капитал. Новые течения менеджмента осуждают такую политику.

Давайте проясним для себя те приоритеты, которые рекомендуют все три движения: JIT, TOC, и TQM. Все три говорят об одном: «Процесс непрерывного улучшения». Помните, цель компании не зарабатывать деньги, а зарабатывать БОЛЬШЕ С КАЖДЫМ ДНЕМ. Процесс непрерывного усовершенствования происходит непосредственно из определения цели. Если процесс непрерывного усовершенствования – то, чего мы добиваемся, какой из трех критериев является более многообещающим? Скорость генерации дохода, ведь ее рост ничем не ограничивается. Скорость генерации дохода должна стать краеугольным камнем любого процесса непрерывного улучшения. Она должна стоять на первом месте.

На второе место выдвигается Связанный капитал, поскольку он оказывает непосредственное влияние на будущую Скорость генерации дохода. Связанный капитал определяет будущую конкурентоспособность компании на рынке. Это косвенное воздействие, оказывается, настолько важным, что все три движения поместили Связанный капитал на второе место, оставляя Операционным расходам третье.

Воздействие, которое оказывает новая расстановка приоритетов на каждое управленческое решение, выбивает старых менеджеров из седла. Много действий, которые считались непогрешимыми раньше, становятся полностью абсурдными, если рассматривать их в новой системе отсчета. Именно поэтому все три движения обрели возможность проповедовать то, что, кажется, всего лишь здравым смыслом.

10. Результирующая переориентация парадигмы мышления

Что же фактически случилось, когда мы свергли царя горы – Операционные расходы, и заменили их Скоростью генерации дохода? Мы перешли от рассмотрения наших организаций как системы независимых переменных к рассмотрению их как системы взаимозависимых переменных! Спросите себя: «Сколько единиц операционных расходов существуют в компании?» Каждый рабочий, каждый инженер, продавец, клерк, или менеджер – часть операционных расходов. Каждая частица отходов, каждое место, где мы потребляем энергию – составляют операционные расходы. В этом мире почти все важно. Это – «мир себестоимости», который создает впечатление, что наша организация состоит из независимых слагаемых, а деньги утекают через многие, многие маленькие и большие отверстия.

Теперь, посмотрите на картину, где фокус восприятия помещен на Скорость генерации дохода. Многие функции взаимосвязаны, многие задачи синхронизируются, до тех пор пока не осуществлены продажи, пока не получена Скорость генерации дохода. «Мир Скорости генерации дохода» – мир зависимых переменных. Мы имеем дело с «цепями» взаимодействий. Что определяет работу цепи? Сила цепи определена силой ее САМОЙ СЛАБОЙ связи. Сколько самых слабых связей существуют в цепи? Как правило, одна. Какое подойдет название для концепции «самой слабой связи», связи, которая ограничивает общий результат цепи? Самое подходящее название – Теория ОГРАНИЧЕНИЙ. (Нашим организациям, более подошла бы аналогия сети, а не цепей.)

Управляют ли наши менеджеры системно? К сожалению, это не так. Большинство их жалуется, что они должны посвятить больше 50% времени тушению пожаров. Они конечно менеджеры «Мира себестоимости». Их внимание распылено на очень широкий круг проблем, которые только кажутся одинаково важными. JIT и TQM не очень помогают в стимулировании необходимых изменений. Да, они очень активно пропагандируют переместить фокус к новому масштабу важности, но они не очень постарались, чтобы показать, как измениться в этом направлении.

TQM, понимая, что является определяющим для увеличения Скорости генерации дохода, изменила восприятие управления относительно действий, которые должны предприниматься в обязательном порядке. Если бы не TQM, то действия по обслуживанию клиента и повышению качества продукции никогда не оказались бы в начале списка жизненно необходимых действий любого менеджера.

Если бы не усилия JIT, Связанный капитал до сих пор рассматривался бы как актив. А важность сокращения цикла поставки, сокращения времени перенастройки оборудования и улучшения профилактического обслуживания оборудования, не признавалась бы по сей день. Все те действия, которые ведут к более быстрому реагированию изменений конъюнктуры рынка, все те действия, которые являются необходимыми, чтобы гарантировать будущую Скорость генерации дохода, не достигли бы залов заседаний совета директоров.

При этом и TQM и JIT упускает из виду, что все следствия «Мира Скорости генерации дохода» выводятся напрямую из одной единственной причины – мы имеем дело со средой взаимодействующих переменных. Почему же происходит так, что мы твердо придерживаемся каждой детали спецификации проекта изделия (особенно, когда никто не знает, имеют ли указанные допуски какое-либо обоснование)? Почему необходимо уменьшать время перенастройки оборудования одновременно на всех машинах? Или иметь самую высокую надежность по всем ресурсам? Это концепции, которые ошибочные отголоски стереотипов «мира себестоимости».

А что относительно учета издержек? TQM был настолько раздражен им, раздражен фактом, что вклад в улучшение качества, который делался ради самого важного – достижения высокой Скорости генерации дохода, должен согласовываться с намного менее важным соображением себестоимости. Они решили эту проблему просто. Не обращая внимания на финансовые показатели и заявляя – «Качество в первую очередь». JIT сделал похожую вещь. Когда я встретил доктора Оно (Ohno), изобретателя системы KANBAN, он сказал мне, что учет издержек был тем монстром, с которым он должен был бороться всю свою жизнь. «Было не достаточно преследовать сторонников себестоимости на заводах, проблема состояла в том, чтобы избавиться от учета издержек в умах моих рабочих».

Избавление от учета издержек оставило нас без числового способа оценки многих типов управленческих решений. Это оставляет широко открытой дверь для нефинансовых критериев, и они уже подкрадываются поближе. TQM, например, поощряет нефинансовые показатели, которые эквивалентны анархии. Вы просто не сможете сравнивать яблоки, апельсины и бананы, и Вы определенно не сможете связать их с тремя показателями! Цель – делать деньги. Поэтому каждый показатель должен, по определению, иметь знак доллара в своей размерности.

11. Конструирование процесса принятия решений для мира генерации дохода

Фокусирование на всем подряд означает, что мы не фокусируемся ни на чем. В мире себестоимости фокусирование очень трудное занятие. Лучшее, что мы можем сделать, сфокусироваться на большом количестве деталей. В мире генерации дохода все наоборот. Какой будет первый шаг? На чем мы должны сконцентрироваться? Это совершенно очевидно, так ведь? На самых слабых звеньях, на ограничениях. Таким образом, первый шаг теории ограничений:

1. Идентифицируйте ограничения (ограничение) системы
2. Решите, как эксплуатировать системные ограничения (ограничение). Эксплуатация означает выжимание из него максимума. Предположим, что наше ограничение – рынок. У нас достаточно мощностей, но не хватает заказов. В этом случае эксплуатация ограничения означает 100% своевременной поставки. Не 99%, а сотня! Если рынок ограничение, давайте не будем его терять.
3. Скоординируйте все остальное с принятым решением
4. Увеличьте пропускную способность ограничения.
5. Если на предыдущем этапе ограничение было снято, переходим к первому этапу. Но не позволяйте инерции (политикам управления) становиться системным ограничением.

Я не смогу преувеличить значение последнего замечания. В большинстве компаний, которые я анализировал, я вообще не нашел физических ограничений. Но достаточное количество из них имело ограничения маркетинговой политики, политик производства, доставки, закупок.

12. Какую причинно-следственную связь мы упустили? – построение эксперимента принятия решения

Итак, пример. На нашем заводе выпускают только 2 продукта: P и Q. Цена за Р 90$ за штуку, и чуть больше за Q – 100$ за штуку. Потенциал рынка для Р – 100 штук в неделю. И только 50 штук в неделю для Q. Потенциал – это не то, что мы обязаны поставить. Наши дела идут настолько хорошо, что мы не должны ничего обещать. Эти цифры означают, что рынок купит нашу продукцию, если мы только произведем ее. Конечно, если мы произведем больше чем 100 штук Р, то только затарим этим излишком свой склад.

Теперь давайте посмотрим на технологические данные. Продукт Р собирается из одной детали которую мы покупаем на стороне и двух деталей собственной сборки. Каждая деталь, которую мы собираем, производится из закупленного материала проходя через 2 отдельных процесса (рис. 1).

Рисунок 1. Наш идеальны завод, на котором устранены все виды непредсказуемости.

Заметьте, что эта же самая структура может описывать совершенно другую среду. Например, график разработки нового продукта или проекта, или даже процесса принятия решения. Вне зависимости от среды все схемы будут выглядеть одинаково. Но мы должны последовательно придерживаться единой терминологии, иначе ничего не будет понятно. Однако это не значит, что мы можем рассматривать только производственную среду. На самом деле мы пытаемся описать типовой случай «использования ресурсов, чтобы выполнить определенное задание». Сейчас нам нужны дополнительные данные. Это, несомненно, вынудит нас зафиксировать специфическую терминологию, несмотря на это, не забывайте, что случай типовой.

Предположим, что мы платим 5$ за каждую закупаемую деталь и 20$ за каждую единицу материалов. Первый материал начинает свое «путешествие» с рабочего с навыками А. И условимся, что ему необходимо 15 минут, чтобы обработать одну деталь. Первый процесс, обрабатывающий второй материал, выполняется другим типом рабочего с навыками В, и занимает те же самые 15 минут. Вторая стадия обработки обоих деталей выполняется третьим типом рабочего с навыками С. Эта операция занимает 10 минут для первой детали и 5 минут для второй. Это означает, что рабочий С не прикреплен к одному виду оборудования, а является универсалом. Есть ли у нас универсальное оборудование? Не уверены? Вы делаете настройку оборудования? Если да, то у вас есть универсальное оборудование. В нашем случае у оборудования нулевое время перенастройки. У нас настолько совершенный завод, что мы снизили все время перенастройки и оно занимает не одну секунду, а действительно ноль. Сборка делается сборщиком D. Это занимает у него 15 минут. На этом данные для продукта Р заканчиваются. Опишем производство продукта Q.

Продукт Q собирается всего из двух частей. Раз мы пользуемся универсальной технологией, то стремимся снизить количество чертежей до минимума, поэтому на сборку продукта Q поступает такая же деталь, как и для продукта Р. А остальная его часть получается в результате двух процессов. Значит, средняя деталь является стандартной для двух совершенно различных продуктов, совершенно обычная ситуация для промышленного производства. Все равно поясним. Чтобы поставить один продукт Р и один Q, необходимо сделать две детали среднего процесса С. Исходные материалы, для третьего процесса стоят все те же 20$. Первую стадию обработки выполняет все тот же рабочий А, кто выполнял первый процесс продукта Р. И этот процесс занимает 10 минут. Вторая стадия выполняется рабочим В, тем же самым рабочим, который выполнял первую стадию на среднем (втором) процессе. Эта стадия занимает 15 минут для обработки одной детали. Стадия сборки выполняется тем же сборщиком D, но для продукта Q сборка занимает 5 минут.

На нашем заводе четыре различных типа рабочих А, В, С и D, т.е. у нас 4 типа различных ресурсов. Давайте возьмем самый простой случай. На нашем заводе у нас по одному работнику каждого типа и они абсолютно не взаимозаменяемы. В не может выполнять работу А, а А не может выполнять работу В. Какой промежуток времени доступен каждый из ресурсов? Возьмем опять самый простой случай. Допустим, что каждый рабочий доступен 5 дней в неделю, 8 часов в день, 60 минут в час. Итого 2400 минут в неделю. Вы заметили, никаких простоев. Они даже в туалет не ходят.

Чего нам еще не хватает? Операционные расходы. Допустим, что они составляют 6000$ в неделю. Похоже, необходимо кое-что напомнить. Что мы называем операционными расходами? Эти 6000$ включают зарплату рабочих, их льготы, зарплату мастера, управленческого персонала, продавцов и деньги которые мы платим за электроэнергию и прочую инфраструктуру, а также банковское обслуживание. Все это обходится 6000$. А что сюда не входит?

Давайте повторим. Сюда не включаются деньги, которые мы платим поставщикам за материалы и готовые детали. Эти деньги не являются операционными расходами, это связанный капитал. Если мы хотим что-то продать, нам нужно закупить материал. Сколько нужно заплатить денег? Это зависит от того количества, которое мы собираемся купить. Цена каждой единицы дана, но не забывайте, что эти деньги идут в дополнение к 6000$

Итак, вопрос: «Какую максимальную прибыль (минимальный убыток) может заработать компания за неделю?» У нас есть все данные, они доступны и точны. У нас достаточно информации? Можем ли мы ответить на вопрос управляющего? Я настоятельно рекомендую вам выделить время и решить эту задачку самостоятельно перед тем, как вы продолжите чтение. Вы получите совершенно новое интуитивное ощущение того, что можно называть информацией. Оно совершенно отличается от общепринятого использования этого слова.

* * *

На этом собственно перевод Андрея Степенко и заканчивается. А мы решим, оставленную без ответа задачу Голдратта.

Собственно метод решения по Голдратту отлично описан в Томас Корбетт. Учет прохода. Управленческий учет по теории ограничений (ТОС). Я приведу ниже только само решение.

Для начала наши исходные данные (формулы см. в приаттаченном файле Excel):

Проверим, достаточно ли ресурсов, чтобы удовлетворить весь спрос:

Недостаточно… Необходимое время ресурса В на 25% превышает доступное время этого же ресурса. Сравним наши изделия, чтобы решить, каким из них частично «пожертвовать»:

Видно, что по трем показателям изделие Q лучше: оно продается дороже, потребляет меньше сырья и быстрее производится. Тогда изготовим изделий Q столько, сколько требуется рынку (50 штук), а в оставшееся доступным время ресурса В изготовим столько изделий Р, сколько успеем:

Производственный план по Р получился следующим образом: (2400 – 1500)/15 = 60, где 2400 – доступное время ресурса В, 1500 – время ресурса В, необходимое для производства 50 штук изделия Q, 15 – время ресурса В, необходимое для производства одного изделия Р.

Несмотря на то, что мы отдали предпочтение «лучшему» продукту – Q – мы понесли убытки в размере $300 в месяц.

Обратим внимание на ограничение – ресурс В. Подсчитаем, сколько дохода приносит продажа одного изделия (Р и Q) в расчете на минуту работы ограничения:

Видно, что с точки зрения ТОС изделие Р выгоднее – оно дает 3 долл. дохода в минуту работы ограничения – ресурса В. Изменим наш производственный план: изготовим изделия Р столько, сколько требуется рынку (100 штук), а в оставшееся доступным время ресурса В изготовим столько изделий Q, сколько успеем:

Производственный план по Q получился следующим образом: (2400 – 1500)/30 = 30, где 2400 – доступное время ресурса В, 1500 – время ресурса В, необходимое для производства 100 штук изделия P, 30 – время ресурса В, необходимое для производства одного изделия Q.

Ну что ж… похоже ТОС лучше справилась с этой задачей, чем общепринятые оценки (см. табл. 3).

Решим задачу методом линейного программирования в Excel (подробнее о методе см. Решение задачи линейного программирования в Excel). Для начала создадим исходную форму:

А затем запустим Поиск решения:

Как и следовало ожидать, результаты линейного программирования дали тот же результат – максимум дохода (6300 долл.) достигается при производстве 100 изделий Р и 3- изделий Q:

https://baguzin.ru/

55 Business Model Patterns. #16 Fractional Ownership

 

Fractional ownership describes the sharing of a certain asset class amongst a group of owners. Typically, the asset is capital intensive but only required on an occasional basis. While the customer benefits from the rights as an owner, the entire capital does not have to be provided alone.

Examples: Iconic Cases

How they do it: Mobility offers the possibility to join a cooperative, making one a co-owner of the company. Subsequently one does not need to purchase any other subscription in order to use the service but just the regular usage per minute/kilometer fees. The investment amount to become a cooperative member is returned upon exit of the cooperative.

Top Industries 

Below, the top industries for the pattern "Fractional Ownership" are displayed, in order to get insights into how this pattern is applied across different industries. We've collected data from 2 firms using this pattern.

Pattern Co-Occurrence

 Below, the pattern "Fractional Ownership" is analyzed based on co-occurrence, in order to get insights into how this business model pattern is applied in combination with other patterns within the firms we studied.

The 2023 Definitive Guide to Fractional Ownership

Fractional ownership gives those looking to invest in a vacation home the power to purchase next-level luxury for less investment. The same co-ownership model applies to many high-end assets aimed at the aspirational consumer. But how do you know if they are legitimate fractional ownership or not?

Here, we investigate the true fractional ownership definition. We check out the benefits so you can decide if it’s right for you. Read on for an in-depth, updated 2023 guide to everything fractional ownership.

What Does Fractional Ownership Mean?

The definition of fractional ownership is quite simple. If you break down the words, then you have the answer instantly. ‘Fractional’ refers to the asset being equally split into fractions so that the costs can be shared. ‘Ownership’ is the owned interest of the fractions.

Fractional ownership is where two or more people choose to co-own an asset benefitting from shared costs and benefits.

The vital part of this definition is the word ‘ownership.’ Always make sure that you own part of the asset when looking at anything sold through a fractional ownership model.

The fractional ownership method is not something new; you only need to look at the stock market for another example. An investor can buy shares of a company. Suppose, for example, you purchase 50 shares in your selected company. In this case, you have partial ownership of the company with those 50 shares until you decide to sell them. In the meantime, you and all the other company shareholders will benefit from any dividends and share growth over time.

How Fractional Ownership Works

Interested parties enter an ownership arrangement whereby they agree to co-own a property (or another asset) with several like-minded individuals. Owning a property abroad is a dream shared by many. Let’s look at how the fractional ownership agreement would typically work for co-owning a property through a reputable developer, step by step.

1. The real estate property is usually purchased through a Limited Liability Company (LLC).
2. The property is then divided into equal fractions, with buyers typically able to purchase 1/8 or 1/12 fractions.
3. These fractions are freehold, and each co-owner holds a deeded share of the asset’s title for each share purchased.
4. Investors can purchase one or more shares in the property, dictating the amount of time spent at the property. The exclusive usage per year is generally four-five weeks per 1/12 fraction, depending on the original agreement.
5. The properties are typically taken care of by a property management company that deals with the property’s upkeep, maintenance, and repairs. The associated and annual running costs are split equally between the property co-owners.
6. You will own the deeded fraction in perpetuity if it is actual fractional ownership. Your titled interest should also be sellable and willable.

There are many fractional ownership properties for sale. The Fractional Group will thoroughly vet any potential developers, ensuring you see the best, high-quality fractional homes on the market.

Is Fractional Ownership the Same as Timeshare?

No, real estate fractional ownership is NOT timeshare. Timeshare is what it says—you buy a share of time to use each year. You don’t possess ownership rights to the physical accommodation you stay in each time you visit. You are paying to stay for a set amount of time each year, usually at a resort or hotel. There will be a maintenance fee to pay to the resort where the timeshare is based. There will be no ownership of the physical property asset.

As we explained earlier, true fractional ownership allows you to purchase a share of the freehold property. Owning a slice of the asset. Each fraction typically comes with four-five weeks per share (allowing all co-owners exclusive annual usage). You hold a deeded share of the property title and will profit from any capital appreciation over time. The asset is owned outright by a definitive number of the fractional property owners. The number of owners generally doesn’t exceed twelve.

Many timeshare resorts also use other terminology to talk about their product. You’re likely to hear phrases like private residence clubs, fractionals, destination clubs, and condotels, to name a few. The use of the word fractional can understandably be confusing when applied to timeshare. Especially as the purchaser is not typically given anything other than the usage of time.

Check out our latest article, Fractional Ownership vs Timeshare: What’s the Difference. This will give you a thorough understanding of how actual fractional ownership is very different to timeshare.

Popular Types of Fractional Assets

Owning a fraction of something allows you to join others and share the cost of an asset. Ultimately, investing less initially will prove a more cost-effective option.

Many business sectors are realizing the appeal of this model. This is why fractional ownership operates in and beyond the real estate industry, as you can own a fraction of most tangible assets. Art, a private jet, aircraft, boat, yacht, supercar, or house—all of these can be fractionalized.

The fractional ownership model is prevalent throughout the luxury market. The main reason for this is that it gives one the opportunity to co-own a luxury asset like a high-end villa, a private jet, or a supercar that may have otherwise been out of financial reach.

Fractional Ownership of Aircraft

Popularity in fractional ownership of private jets has rocketed over the years. We are seeing businesses primarily using the method to potentially lower corporate travel costs. The program could prove cost-effective to regular private aircraft users as they effectively only pay for the time they fly.

How it works

The fractional ownership aircraft programs will offer multiple owners shares in aircraft ownership via fractions. These shares will guarantee a certain number of flying hours or days for a particular aircraft type throughout the year. And are generally sold in 1/16 or 1/8 fractions.

Some well-known management companies offer fractional ownership programs for aircraft, including NetJets, Flexjet, Planesense, and Airsprint. Each company gives its fractional owners the right to use a choice of similar aircraft from their fleet. This usage comes with an agreed number of hours. NetJets owners typically own shares sold in 25-hour increments. The minimum purchase is of 50 hours for ownership of the aircraft asset for three years upwards.

Fractional Ownership Aircraft Costs

Hassle-free is the name of the game once again, just like with fractional ownership homes for sale. The owners eliminate the worry of actually looking after the aircraft. No maintenance or insurance to arrange or other services that come with owning a plane like the hangarage and catering.

You will pay extra costs such as a monthly management fee and a shared percentage of the costs with other owners. There are no operational issues to be concerned with. Simply turn up and fly in a fully prepared aircraft—often with just a few hours notice!

Always check the small print regarding the length of aircraft ownership time. Some companies can stipulate this to be a minimum period of five years before you can sell. Also, with fractional jet ownership programs, there are additional costs to be aware of. These include a charge for each hour you fly, along with fuel surcharges, to name a few.

Unlike bricks and mortar, aircraft–even the most high-spec jets, will suffer from capital depreciation over time. So be sure to factor this into your costs. Some operators will guarantee to buy back your share after a certain number of years. Good to know that if you stop flying, there is the option to recoup a percentage of your investment.

Ultimately, if you travel by private jet and want to own your own aircraft minus the hassles that come with it, then owning a fraction could be right for you. Co-owning will eliminate the necessity for a considerable capital outlay. And selecting a renowned company with a large fleet will give you access to your aircraft or similar in which to use your flying hours—potentially giving you access to a whole fleet!

Fractional Ownership Boats

The thrill of being on the open water is a big enough lure for most potential boat owners. Thoughts of crystalline waters and packing up the diving or snorkeling equipment, some quality family time, and relaxation are things we’ve all dreamed of at some point in our lives. But what about the reality? Let’s explore why fractional ownership of a boat might be a good thing.

For starters, there’s the high price tag of a quality yacht, and then there’s all the boat maintenance to consider. The cost of mooring, staff costs, fuel costs—the list goes on. More than the cost, we’re realizing more and more that people have a finite amount of time to enjoy their time away and just don’t want the hassles that come with owning outright and which eat into this precious time away. Cue fractional boat ownership—the flexible way to part-own your very own boat minus the large outlay and ongoing responsibilities of looking after and maintaining it.

How it works

As with all true fractional ownership, you will jointly own the physical boat or yacht asset. For fractional or shared ownership of a boat, you’ll enter into an agreement to purchase a part-share of the boat with a number of other owners. This number can vary from two, three, four, or more—so check your budget. Each owner is assigned a set number of days’ usage each year proportional to their investment.

Boat Ownership Costs

As for costs—you will pay for your share or fraction of the yacht followed by your percentage of the ongoing running costs, which cover insurance, berthing, maintenance, and maybe crew, depending on the agreement. With all this taken care of for you, you’re free to simply turn up and enjoy the boat during your exclusive usage time and leave the hassles of yacht admin and the general ‘looking after’ of the boat to the managing agent. You will get to enjoy all of the fun of owning a boat without the stresses that come with owning one outright.

Another advantage of co-owning a boat is that it allows you to move up to the next-level yacht for less. While the plus points are many, you need to ask yourself a few questions before deciding if investing in a part-share of a boat is for you. For example, while it is possible to move the fractional boat to another location, this is something that all fractional owners must agree upon and will need to be planned well in advance.

You will also need to book ahead to secure your time on board, so this probably wouldn’t suit those who prefer to book things last minute. A fractional boat program can save a lot of time and stress, proving a perfect choice for those that don’t have the time or funds to own a boat outright.

Fractional Ownership of Real Estate

We all have that property on our wish list, whether written down or in our heads. Some of us will eventually own the vacation home of our dreams, while others will compromise, looking for something within budget or opting to keep it on the list to look at again one day in the future.

Let’s face it, buying property is expensive, but purchasing through fractional ownership is becoming more commonplace nowadays, especially among those looking to invest for less.

Hailed as the intelligent way to own that dream vacation home, this refreshingly uncomplicated way to co-own a luxury second home makes dream vacation home ownership accessible to those who previously deemed it out of reach. With more and more fractional ownership luxury homes entering the market, there are more opportunities than ever before. Buyers are seeing that they can make their investment (and exchange rate!) go further by investing less in a high-end property that can be enjoyed each year whilst leaving the stresses of running it to someone else!

How it works

Whether you’ve got your eye on that luxury villa in Italy with sweeping views of the coastline and the sparkling Mediterranean Sea, or the uber-modern condo in the historical town center, it’s fair to say that these price tags will be on the high-to-incredibly-expensive side. But that doesn’t have to stop you from landing the property of your dreams.

Suppose you were to purchase the whole property, then yes, in this high price bracket, a lottery win could prove more than helpful! Even after such a windfall—if you have four weeks’ vacation time a year, it might still prove too time-consuming to maintain or deal with the possible rentals or vacant time. The simple solution is to buy some of the property and not all of it, thereby giving you some of the running costs to pay but not all of them.

Typically, high-quality vacation homes are divided into fractions and sold to a group of co-owners, as we explained earlier. Popular with investors from Europe, the US, Canada, and, more recently, the UK, the best fractional ownership properties come from trustworthy and legitimate developers who offer an easy way to access next-level luxury through purchasing and owning a fraction of freehold real estate and equity in a stylish home that could be straight out of a magazine!

Is Fractional Ownership a Good Investment?

Fractional ownership has become a fast-growing space and is being seen as a good investment due to its lower acquisition cost for a higher-value product. Fractional vacation home ownership makes properties in the higher price brackets more accessible and more appealing to anyone looking to own a slice of a luxury second home.

Whether fractional ownership is a good investment for you or not will depend on the reasons you are investing in the first place, so it’s wise to ask yourself a couple of questions.

• How often will you visit the property?
• Will you be managing the property upkeep or know someone locally when you’re not there?
• Will you be renting out your vacation home?
• Are you aware of the country’s local laws regarding owning property?

Uncomplicated Property Ownership

As so many people get carried away with the dream of owning an abode abroad, the cold hard reality often stops them from going ahead with their plans. Additional unexpected costs can scupper even the most thought-out plans.

If you want somewhere, you can visit for two weeks here and two weeks there; fractional ownership might be right for you. As you literally are paying for the amount of time you are using, you can move up the property bracket to that property of your dreams and purchase a fraction of it with other prospective owners. Not only do you have co-owners with whom to share the running costs, but you have the developer’s knowledge to assist you in navigating the purchase process.

Are fractional ownerships a good investment? Well, If you’ve always aspired to own that beautiful villa with a stunning infinity pool where you, your family, and friends can enjoy spacious rooms and relaxing spaces, why settle for an apartment with no view? Your fractional ownership vacation home could be more accessible than you first thought. Also, owning a fraction of a high-quality built property in a salubrious area could allow you to benefit from any capital growth. It could also enable you to generate a rental income on any property time you decide not to use, making fractional ownership a good investment for your lifestyle choices.

Advantages and Pitfalls of Fractional Ownership

Unless you move permanently to another country and buy a house where you will spend all of the year, the likelihood of using a second home abroad for much more than one to two months a year is pretty slim. This factor, along with getting a more luxurious property for less, raises the question of “why pay for more than you will use?”

Five advantages we see of buying a fractional ownership vacation home are

1. Enjoy a more expensive property for less investment
2. Less burden by being able to share all the running costs with your co-owners
3. Fewer worries over the property remaining vacant for periods of time
4. Less hassle as the property management company takes care of the running of the property, leaving you to enjoy quality family time from the minute you arrive.
5. Enjoy asset appreciation on your fractional ownership vacation home

Fractional ownership pitfalls will vary depending on your property search requirements and intention behind purchasing a property. Every buyer has prerequisites when selecting a location and making a second home purchase. There’s more to read on fractional ownership pros and cons. It is worth doing the homework first to see whether buying fractional home ownership is a better option for you than purchasing a vacation home outright.

What to Look for When Choosing Fractional Ownership Real Estate Companies

As with any investment, you must do some homework to ensure you are dealing with a legitimate company. As you begin your research, ask a few basic questions to help you find the developer or real estate company that is right for you.

• Do they have a successful track record of fractional ownership properties?
• Are the fractions freehold and deeded?
• Are the properties purchased through a Limited Liability Company?

Suppose the location of the fractional vacation home you are interested in is in a country where you are unfamiliar with the language and local tax and property laws. In this case, it is prudent to check out the support offered to you during the buying process to prevent you from becoming frazzled and out of pocket. Remember, buying a fractionalized property aims to eliminate the stresses of owning a whole property and save money!

We cover some of the benefits in 5 Reasons Why Fractional Ownership Vacation Homes Make the Best Second Homes.

Any fractional ownership companies serious about their properties will be able to arrange an Inspection Visit. This gives you an opportunity to check out the location and properties first-hand. And allows you to familiarize yourself with the area while asking questions about the buying process.

We will continually add new developers and properties to our website at the Fractional Group. They will only appear online after we thoroughly vet the developer, saving you time and energy searching the internet.

FAQs

How many weeks are typical of fractional ownership?

This depends on the company and agreement. As a rule of thumb, you can usually expect 4–5 weeks of exclusive usage per year per fraction.

How to sell fractional ownership?

With a fractional ownership property, you can look at it the same as you would if you purchased a property outright. The attraction would still be the location, style, exceptional finish and design, and property value. These factors remain the same when you come to sell your share of the property. The apparent difference is the number of fractions you purchased in the property to sell. The first refusal will usually always go to the other co-owners of the property, thereby creating a pool of possible interested parties.

https://fractionalgroup.com/

FRACTIONAL OWNERSHIP IN BUSINESS

Fractional ownership is the sharing of a certain asset class among shareholders or owners.

Fractional ownership provides a simple approach to investing in company stocks and assets and allows investors to pool their resources and collectively own high-value assets. As a result, prospective investors will have cheaper entry costs. Would you like to be able to claim the title of a property/asset in a more straightforward and cost-effective manner? What if you could own a fraction of a property/asset while still reaping the benefits of fractional ownership? Fractional ownership is a new way of purchasing high value assets and shares in a company.

FRACTIONAL OWNERSHIP

Fractional ownership is the sharing of a certain asset class among shareholders or owners. The asset is usually capital-intensive, yet it is only needed on occasion. While the consumer benefits from ownership rights, the customer does not have to provide the entire capital. Fractional ownership is common when purchasing expensive assets such as luxury cars, vacation homes, aircraft etc.

WHAT IS FRACTIONAL OWNERSHIP IN BUSINESS?

Fractional Ownership in business is categorized because individuals can be purchasing a portion of a property/assets and gain the right to utilize it through fractional ownership. Consumers like fractional ownership because it allows them to acquire something they wouldn’t be able to afford otherwise.

Investing in business property is similar to taking advantage of a chance to diversify your investment portfolio. Unlike the unpredictable stock market or low-yielding fixed deposits, CRE has an underlying physical asset, potentially conserving money while also producing income. It provides investment that necessitates substantial experience, which not every new-age investor can provide. A few techniques can assist individuals in bridging the gap between their lack of experience and expertise.

WHY IS IT ESSENTIAL TO HAVE FRACTIONAL OWNERSHIP IN BUSINESS?

Fractional ownership has been gaining popularity as an investment option worldwide for some time. Experts believe that’s because it provides a dual benefit of rental income and capital appreciation. It provides a simple approach to investing in company stock and assets. Here are the benefits of having fractional ownership in business:

• Investing in a hurry – Initially, owning a company asset is a lot of paperwork and is a time-consuming procedure. According to experts, fractional ownership platforms make investing easier because all essential documentation and information are already available online and can be accessed from anywhere.
• High yields at a low cost – According to industry analysts, fractional ownership is a cost-effective investment. It provides investors with all of the advantages of owning company stocks and assets without paying a large sum of money upfront. Investors benefit from the company stock appreciation in addition to the continuous flow of rental revenue.
• Consistent earnings – Pre-leased Grade A properties are listed on fractional ownership marketplaces. MNC (multinational corporation) tenants in Grade A properties have extended lease terms, lock-in, and contractual rent-escalation, ensuring a steady income stream.
• Diversification of your portfolio – Investors with fractional ownership can pick and choose which asset they want to invest in. They can diversify their portfolios by investing in many assets in different areas and sectors.
• Variations in the market – According to experts, fractional ownership outperforms all other investment options in terms of safety, stability, and return. Buying company stock is a hard asset with consistent returns that do not fluctuate with the market, making it a safe and secure investment. Furthermore, investors in fractional ownership are not locked in and can depart whenever they want.

HOW DOES FRACTIONAL OWNERSHIP HELP INVESTORS?

Due to the significant asset appreciation, Company stock/share investments have traditionally been regarded as beneficial forms of investment; yet, investing in company stock needs substantial sums of money, making the asset class unavailable to most investors.

Fractional ownership allows you to invest in assets for both personal and business purposes, making high-end purchases and investments accessible to people of all financial levels. The demand for fractional ownership is projected to rise. For senior adults, fractional ownership has also been regarded as one of the most significant investment possibilities.

THE TREND OF FRACTIONAL OWNERSHIP IN PRIVATE MARKET

Fractional ownership is becoming increasingly popular due to a number of factors. Among these, the stock market’s health is an apparent factor. Many retirees’ financial portfolios and their associated net worth are at all-time highs, spurring demand in fractional ownership of coveted holiday residences. Many of the reasons for fractional ownership’s growing popularity, on the other hand, are more practical. In addition to what is currently necessary for the owner’s primary residence, complete ownership of a second home necessitates full-time maintenance. Fractional ownership takes care of that. When you totally own stocks, fractional ownership provides benefits to its owners.

EXAMPLE OF FRACTIONAL OWNERSHIP

Our ownership dictates our sole entitlement to any property/asset. However, as the name implies, fractional ownership is the concept of owning only a portion of a property/asset rather than being the only owner with all of the rights. Let’s say for example in India, there is a luxurious office facility worth Rs 100 crore in one of Delhi’s top sites. No one but a High Networth Individual (HNI) can afford to buy it because of the extremely high capital investment.

Even though it offers numerous benefits and is a secure investment option, it is not available to the typical individual who offers only Rs 10 lakh. But what if a group of people band together, pool their resources, and make an offer on the commercial property in question? This would imply that each person owns a portion of the workplace and that the benefits are shared equally. As time passes and the market value of real estate rises, all those who invested in office space will be able to collect rental returns and benefit from long-term capital gains.

FRACTIONAL OWNERSHIP MODEL

The model is a framework in which a group of investors pools their funds to purchase a high-value asset. The revenue and expenses associated with such assets are shared among the investors in proportion to their contributions. Mobility allows one to join a cooperative and become a business co-owner. As a result, no additional subscriptions are required to use the service; only the usual per-minute/kilometer payments are required. When you leave the cooperative, the money you put in to become a member is returned to you.

• Joint Ownership – All of the property’s owners are referred to as co-owners. Joint ownership refers to when more than one individual owns a property. The phrase “co-owner” refers to any type of ownership, including joint tenancy, tenancy in common and coparcenary. When the title deed of property operates on the principle of oneness by giving them an equal portion of the property, it is referred to as a joint tenancy. In this type of co-ownership, the major determinants of unity are unity of title, unity of time, unity of interest, and unity of possession. Because this arrangement is based on the law of survivorship, when one of the joint owners dies, his share of the property automatically transfers to the remaining owners.
• Co-operative Model – Cooperative members are the key stakeholders in the cooperative, getting the benefits of income, employment, or services while also investing their own time, money, products, labor, and other resources in the cooperative. The cooperative concept is ingrained: the social program functions as a company. All investors interested in purchasing an asset must first form a co-operative society, which will then purchase the asset in the co-operative society’s name. Everyone who invests becomes a member of society and owns a piece of the property. When one of the co-owners wants to sell their shares, the co-operative society’s shares are transferred to the new fractional owner.
• Company Structure – According to this approach, the fractional shareowners should form a business and become the company’s shareholders. The fractionally-owned property becomes the company’s property. The corporation must follow the Companies Act’s laws and restrictions. In comparison to the other two options, this one is more favorable because you can save on stamp duty. This paradigm, on the other hand, comes with its own set of duties.
• Trust Structure – The property seller must be the author of the trust, which the potential fractional owners create. For the benefit of the prospective fractional owners, the seller must execute a trust deed. There are precise instructions for preparing the trust deed to keep this model working. If you can set up an offshore trust in a country with which India has a tax treaty, you can benefit from this model in terms of taxes.

2 MAIN APPROACHES OF FRACTIONAL ALLOCATION OWNERSHIP

When it comes to co-ownership, each member may have different views on using the asset. As a result, the first thing fractional owners can do after purchasing an asset is to decide how they want to use it.

There are two primary methods for distributing usage rights:

• Pay to Use Approach – To use the property or asset, co-owners pay a use fee that is computed per day or per week. The usage fee and the rental income are used to cover the costs. If there is a surplus, the surplus is split among the co-owners. If there is a deficiency, all co-owners chip in to make up the difference. Each co-investment owner can be based on their affordability, investing aspirations, and other factors. The percentage of investment has no bearing on the usage rights.
• Usage Assignment Approach – Each owner is granted exclusive usage of the property for a set number of days each year. The duration of use can be fixed, flexible, or a combination of the two. During a co-usage owner’s period, the co-owner is free to use the property as they like or even leave it vacant. Each co-purchase owner’s price and usage rights must be proportionate.

https://eqvista.com/

Pros and cons of fractional ownership

Have you ever split the cost of a pizza with friends because you were each only eating a portion of the pie? That’s the basic concept of fractional ownership.Fractional ownership is when you split the costs of an asset – usually an expensive one, like a private jet or resort condo – with others while retaining a portion of ownership and usage rights to the asset. Just like with the pizza, you only pay for the portion you plan to use; for a jet, it’s the miles you’ll fly in it, and for a condo, it's the number of weeks a year you'll occupy the property. Once you pay for it, that portion becomes yours to enjoy.It seems simple enough, but there are pros and cons to fractional property ownership that make it more complicated than sharing a pizza. Here are things to consider before you jump into a fractional ownership agreement for a second home. 

Fractional ownership pros

Expanded opportunity to own

Owning properties fractionally gives you the opportunity to own a portion of one or more properties – usually a resort condo or vacation home – in prime locales that might otherwise be outside of your budget. With multiple owners sharing the costs, you can enjoy all the amenities of a high-end, resort-like condominium property without breaking the bank. 

Deeded ownership

Unlike a resort timeshare, fractional ownership gives you a deed to a fraction of the property itself, sometimes called a fractional interest. This means that the value of your share in the property increases or decreases in line with the property's real estate value. Any increase in value is divided equally and becomes gained equity for all fractional owners.

Usage rights

Unlike short-term vacation rentals, with a fractional ownership property you own actual property, giving you the right to use the vacation home according to your share. For example, if you own one-fourth of a share in a property, you hold the right to use the property one fourth – or 3 months – of the year. You can enjoy the home to the fullest extent of your share in the fractional ownership agreement.

Shared upkeep and maintenance costs

When you hold ownership of a vacation property using the fractional ownership model, you’re also responsible for only a fraction of the upkeep and maintenance. This includes the cost of taxes, HOA fees, repair bills, landscaping, utilities, property management companies and other expenses associated with shared ownership. 

Lower upkeep and maintenance burden

Most fractional ownership agreements include provisions for long-term property management, with owners deciding together how to handle any issues that arise. 

Potential rental income

A fractionally owned property can be rented out either as a short-term or long-term rental if the ownership agreement allows it. Depending on the terms of the agreement, all owners may earn a share in the proceeds of rental income. 

Fractional ownership cons

Fewer financing options

Few banks provide mortgages for those looking to buy properties fractionally. You may need to shop around and consider other ways you might be able to finance your fractional ownership property. 

Less flexibility and freedom

All decisions about maintenance, repairs and decor must go through all ownership partners, and this can be a hassle. If you ever want to sell a fractional property, the sale will also have to be approved by the other fractional owners. Most fractional ownership clubs also require you to maintain an agreement with the club or property management company associated with the home, with no option for self-management or management outside the company. 

Limited travel opportunities

While it’s not unheard of to own shares in multiple fractional ownership properties in different locations, each one is a significant financial investment. Unlike the more traditional hotel stays or short-term rental properties, fractional ownership can limit your travel options to just one or two favorite spots, and you'll likely be staying in a resort condo, not a private, detached single-family home. 

KASEY TROSS

https://www.pacaso.com/