Финансовая модель – схематичное представление о состоянии экономического объекта или его элементах (компании целиком или ее отделов), включающее финансовые и нефинансовые показатели аналитики. Модель позволяет спрогнозировать будущее состояние бизнеса, его изменение и оценить текущее, в пределах заданного временного промежутка.
Она базируется на финансовых показателях, но может включать и натуральные – объемы производства или реализации, нормы по расходованию полуфабрикатов и т.д.
Функции финансовой модели
Финансовое моделирование дает возможность получить максимально точную аналитику по сложным и неоднозначным ситуациям, связанным с принятием управленческих решений
Помимо этого:
- Анализ финансовой модели предприятия, оценка настоящего и будущего финансового положения, сопоставление ожиданий и факта, возможность согласовать работу отделов для достижения зафиксированных целей;
- Анализ ситуации и определение возможностей более эффективного использования ресурсов, находящихся в распоряжении компании;
- Выявление критичных показателей, при которых экономические объекты или их элементы (компания или бизнес) находят или утрачивают экономический ценность (рентабельность, точки безубыточности и пр.);
- Оценка уровня рисков и выявление критичных показателей бизнеса для их контроля;
- Выявление направления оперативного реагирования на изменение внешних и внутрикорпоративных факторов;
- Анализ эффективности внедрения новых областей бизнеса и существенных инвестиционных кампаний (IRR, NPV, PB и т.д.);
- Понимание общей цены бизнеса.
Сфера применения финмоделей очень широка:
- проектное финансирование;
- бюджетирование и менеджмент финансов;
- венчурные сделки;
- M&A и Private Equity;
- управление активами;
- личные инвестиции;
- аудит;
- продажи (B2B);
- маркетинг;
- стратегический менеджмент;
- предпринимательство.
Виды финансовых моделей
Существует много вариантов построения фин. моделей. Их наполнение зависит от многих факторов: целей проекта, масштаба, типа инвесторов, сферы деятельности, стадии проекта, и т.д. Большинство классификаций группируют их на основании временных признаков, свойств моделируемых объектов, отраслей применения и т.п.
Еще один вариант группировки опирается на метод финанализа. Для каждой группировки характерны свои способы анализа бизнес-процессов предприятия. Наиболее часто берут нормативные, предикативные и дескриптивные модели.
Структура финансовой модели
Анализ бизнеса производится обычно в трех направлениях – по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Каждое направление описывает свои объекты анализа. Дополнительно в модели могут описывать внешнее окружение экономического объекта. Комплекс этих элементов наиболее полно описывает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Каждый элемент модели представлен набором объектов, являющихся предметом финансового анализа и моделирования.
Таблица 1. Объекты финансового анализа
Элемент финансовой модели | Объект анализа |
Операционная деятельность | |
Продажи | Объемы и цены продаж, номенклатура, акцизы, наличие (отсутствия) НДС, экспортных пошлин и прочих налогов с продаж |
Производство | Удельные затраты материалов и внешних услуг на производство товаров и услуг в разрезе номенклатуры товаров и услуг раздела «Продажи», наличие в них входящего НДСа и импортных пошлин |
Сотрудники | Штатная численность, размеры ФОТ, график работы, размеры налогов с ФОТ (мед. страхование, отчисление в ПФР и другие, если предусмотрено законодательством) |
Оборотный капитал | Нормативы дебиторской и кредиторской задолженности по поставщикам и покупателям, длительность производственного цикла (расчет незавершенного производства), объем оборотного капитала, необходимого для работы организации |
Проценты по займам и кредитам | Проценты по полученным и выданным займам, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках |
Инвестиционная деятельность | |
Покупка\продажа активов |
|
Финансовая деятельность | Графики получения и возврата займов, как полученных, так и выданных; схемы финансирования деятельности (за счет собственного и заемного капитала или лизинга) |
Общие параметры модели | |
Налоговое окружение | Налоги, налоговые базы, ставки, способы распределения и получения налоговых платежей, например, региональный или федеральный бюджет (может понадобиться для подготовки бизнес-плана в государственные структуры, например, для получения субсидий) |
Макроэкономическое окружение | Ставки инфляции, обменные курсы валют и прогноз их изменения |
Ставки дисконтирования | Расчеты стоимости денег во времени, используя ставки дисконтирования |
Стартовое состояние | Стартовое состояние бизнеса (баланс), если финансовая модель составляется для уже функционирующего бизнеса |
Исходя из функций основных фин. моделей, выделяют два направления работы с ней: планирование фин- и хоздеятельности на разных ее уровнях и сопоставление полученных данных с фактическими. Модели этих двух плоскостей идентичны по структуре, отличаются лишь источниками получения информации.
Данные для построения: План продаж, План найма, План закупок, p&l, cf и пр.
Если рассматривать плоскость планирования бизнес-процессов предприятия, моделирование можно представить как взаимосвязь планов/бюджетов, описывающих разные уровни планирования, отталкиваясь от длины срока.
Каждый уровень имеет характерные особенности.
Таблица 2. Уровни планирования ФХД
Уровень | Действия | Срок |
Стратегия бизнеса | Постановка целей «надолго», исходя из внешних и внутренних возможностей и рисков | 5-10 лет |
Стратегическое планирование | Отображение решений и инициатив предыдущего этапа в денежном и натуральном выражении. Укрупненный план без конкретики | 5-10 лет |
Среднесрочное | Укрупненный план без конкретики с уточнением раз в год | 1-3 года |
Краткосрочное | Обеспечение ликвидности бизнеса. | год |
Оперативное (объемно-календарное) | План сводный, по продуктовым категориям с конкретизацией до номенклатуры | Квартал (иногда год) |
Операционное | Постановка четких задач сотрудникам | Четкие даты исполнения |
Основные параметры выделения уровней – период планирования, степень конкретизации и цель составления модели. Комплексная финмодель не что иное, как иерархия уровней планирования, где каждый из них можно рассматривать как отдельную подсистему (модель).
Инструменты финансового моделирования представлены программными средствами, используемыми для получения управленческой отчетности. Они делятся по уровням автоматизации – от электронных таблиц, до специализированных решений, автоматизирующих весь круг финансовых задач на предприятии.
Одним из комплексных инструментов управления, с помощью которого выполняют построения финансовых моделей, является 1С:ERP. Данная система представляет широкие возможности для построения комплексных финансовых моделей, описывающих все уровни планирования.
Ниже представлена схема уровней планирования, наложенная на возможности инструментария бюджетирования, планирования и Монитора целевых показателей (МЦП), реализованная на базе 1С:ERP.
Таблица 3. Инструментарий 1С:ERP для всех уровней планирования
Уровень планирования | Инструменты 1С:ERP |
Стратегия бизнеса | Не подлежит автоматизации |
Стратегическое планирование | Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам |
Среднесрочное | Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам и МЦП |
Краткосрочное | Блок «Бюджетирования» и МЦП |
Оперативное (объемно-календарное) | МЦП и планы продаж по категориям и по номенклатуре, а также планы закупок, производства и сборки\разборки (блок «Планирование») |
Операционное | Документы заказов клиента, поставщикам, производству, на перемещение, внутреннее потребление, сборку и разборку, а также ремонт |
Для каждого уровня в 1С:ERP предусмотрен свой набор механизмов построения финансовых моделей. Стратегический, среднесрочный и краткосрочный уровни представлены возможностью формирования бюджетов различной степени детализации. Оперативные и операционные уровни представлены планам различной функциональности и документами заказов. Все эти элементы совместно позволяют создавать комплексные финансовые модели.
О других возможностях построения системы бюджетирования также можно прочитать на нашем сайте.
Все бюджеты системы делятся на: операционные (функциональные, инвестиционные, бюджеты ЦФО) и финансовые.
Каждый тип бюджетов предназначен для реализации конкретной цели предприятия.
Таблица 4. Классификация бюджетов.
Тип бюджета | Объект анализа | Цель моделирования |
Операционные | ||
Функциональные | Бизнес-процессы | Совокупность финансовых бюджетов (текущие дела) и рост эффективности бизнес-процессов |
Инвестиционные | Проекты развития компании | Совокупность финансовых бюджетов (инвестиционная деятельность) и управление инвестициями |
Бюджеты ЦФО | ЦФО | Рост эффективности ЦФО и мотивация сотрудников |
Финансовые (мастер бюджеты) | ||
Бюджетный баланс | Компания/Группа | Описывает прогноз по активам и пассивам и их трансформацию |
БДР | Прогнозирует финансовый результат и раскрывает его содержание | |
БДДС | Прогнозирует движение потоков финансов | |
Бюджеты составляются и для отделов, и для фирмы в целом (на среднем и краткосрочном уровне). Бюджеты отделов собирают в единый бюджет по компании с разрезами по отделам и общим итогом или без детализации по отделам. В обоих случаях они представляют собой комплексную финмодель, описывающую стратегический уровень планирования. Информацию для бюджетов транслируют из оперативных планов и заказов. Каждый элемент данной системы представляет собой отдельную модель – оперативный и операционный уровни планирования.
Итоговые или мастер-бюджеты (уровень стратегического планирования) любого предприятия – БДР и БДДС, и операционные бюджеты строятся на основании данных предоставленных бюджетами нижестоящих уровней. Причем часть операционных бюджетов входит в БДР в виде статей, влияя в итоге на денежные потоки и БДДС. И уже на основании данных мастер-бюджетов происходить построение прогнозного баланса.
Схема построена бюджетной модели представлена тремя элементами – входящими источниками данных, процессом построения бюджетов и обработкой результатов построения модели.
Источники данных блока «Бюджетирования» представлены инструментарием операционного и оперативного (объемно-календарного) планирования. Последнее использует на входе фактические показатели учета, оперативные планы продаж, закупок, на производство и т.д. прошлых периодов, а также информацию по заказам и планы бюджетирования. На выходе планирование формирует заказы для исполнения, а также заполненные данные планов в статьи бюджетов, и обеспечивает инструментарий контроля и анализа через план-факт.
Бюджетная модель – это один из вариантов построения комплексных финансовых моделей. Она позволяет реализовывать основную функцию финансового моделирования – управлять производительностью предприятия, посредством чего осуществляется процесс планирования, организации выполнения, контроля и анализа. В основе построения финансовой модели лежит оценка различных показателей деятельности предприятия (финансовые, нефинансовые, суммовые, количественные и пр.).
Финансовые метрики
Управление производительностью строится на базе методик управления по финансовым метрикам —механизмом, который позволяет оценить эффективность того или иного бизнес-процесса. Метриками выступают ключевые характеристики деятельности или эффективности процессов, отделов и работников.
Такой вид управления позволяет повысить управляемость бизнеса за счет комплексного планирования и контроля его деятельности на всех горизонтах (от стратегии до оперативного плана).
Сегодня наиболее востребована методика – Balansed Scorecard (DSC), или сбалансированная система показателей (ССП). Она описывает системный подход к измерению эффективности предприятия и его деятельности через построение системы показателей, разделенных на несколько составляющих (перспектив).
Согласно теории, все цели делят на четыре перспективы: финансы, внутренние бизнес-процессы, клиенты, сотрудники и развитие. Исходя из целей предприятия, количество составляющих может быть увеличено. Предполагается, что все цели компании и показатели перспектив связаны между собой и работают одновременно.
В 1С:ERP данный функционал реализован через подсистему «Монитор целевых показателе», где перспективы из ССП – «Категория цели», используются как визуализация группировки целевых показателей.
Здесь можно построить моделей с иерархией целей и целевых показателей, предоставляется возможность для их мониторинга, расшифровки до аналитик, а также визуализации на панели показателей для вывода их на монитор руководителя. Он графически отображает информацию о текущем состоянии и динамике целевых показателей. Состав и внешний вид показателей настраивается исходя из целей пользователей и требований к визуализации показателя.
Монитор поддерживает несколько уровней визуализации: графическое представление, семафорная система, табличная форма и расшифровка данных.
Целевые показатели монитора представлены иерархической структурой – структурой целей. Для каждой задается алгоритм расчета. На верхних уровнях расположены стратегические цели, на нижних– соответственно, среднесрочные, краткосрочные, операционные и т.д.
Для каждой высокоуровневой цели выделяют подцели, успешное выполнение которых обеспечит достижение вышестоящих.
